20160623_普华永道_FIRS16对航空业的影响.pdf

1、聚焦IFRS 16对航空业的影响2016年5月IFRS 16,租赁新的租赁准则（国际财务报告准则第16号租赁，“IFRS 16”）将从根本上改变租赁交易的会计处理，并可能对业务模式产生重大的影响。1 聚焦 IFRS 16对航空业的影响制定新租赁准则的初衷可以追溯到David Tweedie先生担任国际会计准则理事会主席的时期。他曾笑称希望亲自乘坐一架能够出现在航空公司资产负债表上的飞机。对于中国的航空公司而言，新租赁准则对以下几方面有重大影响：1.几乎所有租赁都将在资产负债表上列示，资产和负债都会大幅增加。数十年来，通过资产负债表表外租赁为飞机融资的模式是航空业的通行惯例。而且，航空公司通常还

2、会向机场租用经营所必需的机场设施(如办票柜台、登机口及登机桥等)、以及在海外设置营业网点而租赁物业。在IFRS 16下，对承租人而言，不再区分经营租赁和融资租赁，而是几乎所有租赁都会在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。预测数据显示，这项变化意味着全球航空公司的资产负债表上将增加上万亿的租赁负债。2.就单个租赁来说，承租人的损益表中确认的租赁费用(即使用权资产的折旧加上利息)前高后低。承租人在租赁安排前半段，租赁费用(即使用权资产的折旧加上利息)要高于在现行租赁准则下直线法确认的经营租赁费用。3.周期性的批量租赁可能会导致利润表发生周期性较大波动。虽然单个租赁对利润表的影响是费用在整个租赁期

3、前高后低，但如果不同租赁的发生时间比较平均，那所有租赁对利润表的影响加在一起看就可能比较平均。不过如果航空公司周期性的批量租入大额资产(例如飞机)的话，那么当期的利润表以及其他财务比率就会发生更大的波动。4.美元汇率波动对中国航空公司的影响将会增加。对于中国的航空公司来说，由于大多数租赁负债以美元计价，因而在资产负债表上确认该租赁负债会导致航空公司的损益表承受相应的外汇波动。新租赁准则对于资产负债表和利润表的影响对关键会计指标会产生连带影响，包括：资产负债率，流动比率，息税前利润，净利润，每股收益，净资产回报率，经营活动现金流等等。公司需要与利益相关者进行清晰的沟通，以说明准则变化的影响。普华

4、永道针对全球3199家采用国际财务报告准则的上市公司就新租赁准则的影响进行了研究，该研究结果显示，航空业将是继零售业之后受新租赁准则影响最大的行业。资产负债表上负债增加的中间值预计为47%；预计大约50%的航空公司的债务会增加25%以上。由于损益表构成的相应变化（即：列报利息和折旧，而非租金费用），扣除利息、税项、折旧和摊销之前的盈利（“EBITDA”）增加的中间值预计在33%左右。新准则对航空业的重大影响2聚焦 IFRS 16对航空业的影响洞察 INT 2016-01中提供了对新准则的全面分析。本文则介绍新准则的主要内容，并重点指出新准则带来的主要挑战以及管理层在过渡期内应当做好哪些准备。尽

5、管新准则的生效日是2019年1月1日，对于许多主体而言，数据收集的范围和建立新流程的要求意味着许多主体必须从现在开始着手准备。关于新准则及其影响的实务指引3 聚焦 IFRS 16对航空业的影响生效日期新的租赁准则将在2019年1月1日生效，并涵盖于生效日期前签订的租赁（尽管过渡期内有一些豁免规定）。豁免规定新准则为租赁期在一年以内的短期租赁和标的资产价值低于5000美元的小额资产租赁的确认和计量提供了豁免规定，运用豁免与否，这是一项会计政策选择，但仅适用于承租人。这两项豁免对于航空公司的主要运营资产(例如飞机）的租赁可能并不太相关，但对于航空公司的其他资产(如办公设备）的租赁可能会简化处理并减

6、轻核算成本。租赁的定义租赁是指赋予主体在一段时间内转让一项已识别资产的使用权来换取对价的合同（或合同的一部分）。如果合同的履约取决于一项已识别资产并且合同在使用期内转让控制该项资产使用的权利，则该合同包含租赁。每一租赁组成部分应当单独予以识别并进行会计处理。什么是已识别资产？一项资产可以通过明示或暗示的方式予以识别。如果供应商有替换已识别资产的实质性权利，则合同不包括一项已识别资产。对于一项资产的一部分，当其与该项资产的其他部分在实物上可单独区分(例如：一幢楼房的一层楼),才有可能作为一项已识别资产；如果这一部分资产与该项资产的其他部分在实物上不可单独区分(例如：光缆电线的部分容量),则除非这

7、部分代表了该项资产的几乎所有容量，才可能作为一项已识别资产。什么是控制资产使用的权利？如果主体实质上有权取得资产使用期间产生的几乎全部经济利益及有权主导资产的使用（即决定如何使用资产及使用资产的目的），则主体具有控制已识别资产使用的权利。什么情况下需要区分成单独租赁组成部分？如果承租人能够单独从该项资产（或连同随时可用的资源）获益，并且该资产与合同中的任何其他标的资产不是互相依存或高度相关，则该资产使用权是一个独立的租赁组成部分。在资产负债表上如何确认?承租人将在资产负债表上确认几乎所有租赁（作为“使用权资产”和“租赁负债”）。出租人仍将区分融资租赁（确认租赁应收款）和经营租赁（继续确认标的资

8、产）。承租人对租赁如何初始计量?承租人应:按照未来租赁付款额的现值确认租赁负债；及 按照等值金额加初始直接成本和资产复原成本确认使用权资产。承租人在损益中如何确认?承租人将确认:租赁负债的利息 使用权资产的折旧未计入租赁负债的可变租赁付款额在产生义务的期间内确认。出租人会计是否受影响?IFRS 16并未对出租人会计做出任何实质性修改。但由于承租人会计上的要求，可能会跟出租人重新厘定租赁安排，导致出租人的产品设计及业务有重大影响。新准则重点 内容概览4聚焦 IFRS 16对航空业的影响问：什么类型的安排可能不满足租赁的新定义？答：主体将需要评估租赁安排是否包含已识别资产。如果供应商具有替代该项资

9、产的实质性权利，则租赁安排中不存在已识别资产。例1：某航空公司与飞机所有者（供应商）签订了为期2年的合同。供应商将于每周一、周三、周五、周六和周日上午10点单独安排飞机将乘客从上海载至北京，并于当天下午6点从北京返回上海。机型由航空公司指定。供应商拥有一架以上相同型号飞机。在合同期内的任何时间，供应商可以替换飞机，并且在飞机无法正常使用的情况下，必须进行替换。而且，供应商负责派出机组人员操作飞机。评估结果：该合同不包含租赁。该合同不包含已识别资产。供应商拥有若干同型号飞机，可用于履行其合同义务并且无需航空公司的许可就能替换飞机。另外，即使合同明确指定所租赁的飞机，但是，由于供应商在其他时间（比

10、如周二和周四）可以使用飞机为其他客户提供服务从而获益，因此不存在已识别资产。而且，航空公司并没有权利取得使用飞机的几乎全部经济利益。例2：某航空公司与机场经营者（供应商）签订了一份合同，以使用机场的一定区域放置值机设备及其他设备。除对区域的大小作出明确规定以外，该合同还规定此区域必须设在机场大厅。然而，供应商有权在合同期内的任何时间改变分配给该客户的位置。改变该客户的区域位置对供应商来说所需发生的成本很小，并且机场大厅未被占用的其他几处位置也能满足该客户的需要。评估结果：该合同不包含租赁。该合同对用来放置值机设备及其他设备的区域作出了明确规定。然而，履行合同不取决于使用一块已识别的区域。由于供

11、应商实际上能够改变客户所用的区域，因此供应商具有替换客户所用区域的实质性权利。大厅内未被占用的其他几处位置也满足客户对区域的规格要求，并且供应商有权在不经过客户同意的情况下改变其位置。此外，供应商将从区域替换中获得经济利益：改变客户所用区域的位置仅发生很小的成本，但是该替换权本身会使供应商能够对如何最有效地利用机场大厅的空间制定最有效的决策。航空业面临的主要问题5 聚焦 IFRS 16对航空业的影响问：售后租回交易的损益如何确定？答：我们用一个简化的例子来说明。假定某航空公司以公允价值100 CU的价格向出租人出售一架机龄为十年的飞机（账面价值50 CU），并立即租回，租期8年。该租赁协议不包

12、含回购义务或任何看涨或看跌期权；假定该交易满足IFRS 15（即新收入准则）的要求因而构成一项销售（注：关于什么情况下可能不满足IFRS15的条件，因而不构成销售，参见下面一个问题）。此外，该协议包含一项续约选择权，可将租赁期延长5年。然而，在租赁开始日，主体认为，并没有合理确定会行使续租权。8年租金的现值等于70 CU。售回租回的租金占飞机公允价值的70%。这意味着该航空公司已经售出了飞机价值的30%。根据IFRS 16关于售回租回的会计处理的规定，卖方-承租人（航空公司）应确认35 CU的使用权资产，即该资产占原账面价值的70%（即保留部分）。售后租回交易产生了15 CU的利得，即飞机公允

13、价值的30%（公允价值100CUx30%=30 CU）和已售出部分账面价值（即原账面价值30%：原账面价值50CUx30%=15CU）之间差额。问：回购协议对售后租回交易的会计处理有何影响？答：以上述售后租回交易为例，并假设租赁中包含一项回购协议。如果航空公司有回购飞机的义务，则该交易不满足IFRS 15（即新收入准则）的有关要求因而不构成销售，所以按照IFRS16新租赁准则的有关要求，该交易应当作为一项融资行为进行会计处理，即：不终止确认飞机资产，而就收到的价款根据IAS 39/IFRS 9入账一项金融负债。问：依照利率或指数而定的租赁付款如何进行会计处理？答：例如，于2016年1月1日，某

14、航空公司签订一份3年期租赁协议，租金随3个月的欧元银行同业拆借利率而变。租金须每月支付，租赁开始日的租金为每月10 CU。租金每六个月按当时的3个月欧元银行同业拆借利率加150个基点调整。租赁开始日的增量借款利率是2.8%。租赁开始时，航空公司按2.8%的折现率计算36个月的租赁付款的现值，以此为基础计量租赁负债和使用权资产。2016年7月1日，因3个月的欧元银行同业拆借利率发生变动，租金增至每月11 CU。当日，该航空公司重新计量租赁负债以反映这一变化。租赁负债的新账面金额按照剩余30个月未偿还租金(即 330 CU)的现值进行重新计量。由于租金付款的变动源自浮动利率（3个月的欧元银行同业拆

15、借利率）的变动，该航空公司还必须修改折现率以反映利率变动。重新计量前后租赁负债的账面金额之间的差额相应调整使用权资产。6聚焦 IFRS 16对航空业的影响问：以飞行小时而定的租赁付款如何进行会计处理？答：在新租赁准则下，不是基于利率或指数的可变租金是不需要在租赁开始时包括在租赁负债及使用权资产的确认和计量中，换句话来说，这类可变租金是不需要上表的。以飞行小时而定的租赁付款就属于这类可变租金。例如于 2016年1月1日，某航空公司签订一份5年期飞机租赁协议，租金须每月支付，每月10,000CU加飞行小时*100CU。租赁开始日的增量借款利率是2.8%。在此例中，每月的固定租金为10,000CU,

16、这部分应当包含在租赁负债的计算中，而飞行小时*100CU可变租金则不需要。因此，租赁开始时，航空公司按2.8%的折现率计算60个月、每月10,000CU的租赁付款的现值，以此为基础计量租赁负债和使用权资产。而每月根据实际飞行小时支付的可变租金，则在发生的当期，计入损益。问：IFRS 16是否将对维修的会计处理产生影响？答：如果航空公司在向出租人交回飞机前根据合同规定的交回条件将会发生维修费用（即退租检义务），IFRS 16要求在确认相关退租检义务时将这些义务相对应的金额纳入使用权资产的计量中。航空公司将根据IAS 37“预计负债”准则计提相关退租检的准备。问：哪些领域可能影响到所确认的租赁负债？答：或有租金、续租/购买选择权及其他根据协议获得的服务都可能对租赁负债的计算产生影响。问:实施新准则会对关键会计指标有何影响？答：对于承租人，新的会计处理将对利益相关者关注的一系列主要指标产生立竿见影的影响，包括：债务净额和财务杠杆率（因租赁负债计入债务净额而变高）净资产（因使用权资产按直线法摊销且租赁负债在前几年下降幅度较慢而导致净资产减少）EBITDA（因租金费用被利息、折旧和摊销所取代而提