2023上半年新能源汽车产业链的投融资情况.pdf

1、新能源汽车产业链的投融资情况主讲人：和高资本创始合伙人 何宇华010203新能源汽车行业投资情况总览新能源汽车行业趋势洞察和高资本投资逻辑总结目录新能源汽车行业投资情况总览2023年1-6月中国新能源汽车月度销量（万辆）及大事件盘点资本产品品牌市场产业政策1月2月3月4月5月6月n 丰田电动汽车固态电池突破成本和尺寸减半月度销量（万辆）n 印发关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见n 工信部公开征求汽车整车信息安全技术要求n 鼓励新能源汽车下乡n 上海市浦东新区促进无驾驶人智能网联汽车创新应用规定实施细则正式发布n 联合发布关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知n 全国

2、机动车保有量达到4.17亿辆n 免征车辆购置税n 沃尔沃S60正式上市n 腾势N7正式上市n 蔚来ES8进行交付n 广汽埃安发布Hyper GT n 广汽埃安与滴滴合作，共同发布无人驾驶新能源量产车项目“AIDI计划”n 比亚迪发布U8豪华版和越野玩家版n 东风雪铁龙2023款C6上市n 比亚迪发布全球首个新能源专属智能车身控制系统云辇n 国家能源局印发关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见n 长城汽车发布全新智能四驱电混技术Hi4n 海马汽车与丰田合作研发氢燃料电池汽车n 蔚来宣布2023年换电站建设增至1000座n 奇瑞发布火星架构-超级混动平台及瑞虎9n 五菱凯捷混动铂金版正式上市n

3、 比亚迪发布仰望品牌及“易四方”平台n 上汽集团拟向清陶能源追加投资不超过27亿元n 前晨汽车获得数亿元B+轮次融资n 极氪获得7.5亿美元A轮融资n 卡文新能源汽车获得5亿元战略投资n 起亚宣布正式进军中国电动车市场n 新能源汽车出口有望达到80万辆n 小鹏推出P7in 蔚来发布2023款ET6和ES7n 吉利银河L7正式上市n 蔚来汽车获11亿美元投资n 飞米企业完成A轮融资n 别克发布Electra E5n 长安逸达正式上市n 广汽本田缤智车型上市n 北京开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点n 工信部加快新能源汽车国际化标准，制定碳排放、碳足迹核算体系n 全国范围全面实施国六排放标准

4、6b阶段n 多部门联合调整新能源车型积分计算方法n 五家车企联合成立公司，专注商用车燃料电池系统研发n 艾拉比完成6000万元B+轮融资n 天际汽车获得7.5亿元战略投资n 新能源车企扎堆出海建厂40.852.565.363.671.780.6政策、技术、市场三驱动，中国新能源汽车产业正加速蓬勃发展数据来源：和高整理n 从融资事件月度分布来看，2023年上半年中国汽车出行股权融资情况平稳向好，融资主要集中在整车制造、出行平台、自动/无人驾驶、汽车零部件等领域，均发生多起标志性大额融资事件，合计融资289.4亿元。金额：亿元总融资事件数：135起数量：起每月投融资金额最高事件及资本市场其他代表事

5、件1月，纯电重卡博雷顿完成5.79亿人民币C轮融资2月，吉利旗下高端智能电动品牌极氪完成7.5亿美元（超50亿）A轮融资3月，盒子汽车获得数亿人民币战略投资4月，上海格陆博科技完成近4亿元C轮融资5月，滴滴自动驾驶与法雷奥签署战略合作及投资意向书6月，出行科技与服务公司如祺出行完成8.42亿元B轮融资总融资金额数：289.4亿2023年上半年共发生136起融资事件，融资总金额高达289.4亿元1920242623231月2月3月4月5月6月111.34128.4475.3944.5861.3631.941月2月3月4月5月6月数据来源：IT桔子n 在赛道层面，汽车制造在2023年获得了大量的融

6、资金额，共98.4亿元，其中电动重卡领域热度最高，如博雷顿、苇渡科技、载合汽车、铱钼智能均获得过亿融资。n 出行平台、自动/无人驾驶、汽车零部件三大领域紧随其后，分别以77.8亿元、45.2亿元、39.6亿元位居第二至第四位。在投融资事件数量中，汽车零部件占比最大，共计37起投融资事件，自动驾驶和出行服务分别以26起和19起位居第二及第三位。2023年上半年中国汽车出行产业各赛道投融资金额（万元）及事件数量（个）电动重卡资本热度高，核心零部件融资次数多984,000777,700451,720396,600104,30070,80050,00030,00020,0006,3003,000171

7、92637151311231汽车制造出行平台自动/无人驾驶汽车零部件车联网汽车后服务二手车其他汽车服务汽车流通车主工具及服务汽车综合服务融资金额（万元）融资次数数据来源：IT桔子2023年上半年中国汽车出行产业投融资各阶段占比n 目前资本市场更加关注成熟度高的企业，整体智能电动汽车市场已经从早期的概念验证阶段，逐渐进入到了商业模式的建立阶段。2023年上半年战略投资总计111.5亿元，占年度总融资额39%，表明资方越来越重视与企业的长期合作关系。中后期项目更受资本市场关注，战略投资成为主流合作方式种子轮1%天使轮4%Pre-A/A/A+轮31%Pre-B/B/B+轮11%Pre-C/C/C+轮

8、8%Pre-D/D/E轮5%Pre-IPO1%战略投资39%汽车制造出行平台自动/无人驾驶汽车零部件车联网汽车后服务二手车其他汽车服务汽车流通车主工具及服务汽车综合服务种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮Pre-B轮B轮B+轮C轮C+轮D轮E轮Pre-IPO战略投资2023年上半年中国汽车出行产业投融资规模阶段分布 数据来源：IT桔子北京上海广东20及以上101959140（单位：起）n 上海、广东、和北京三地成为了智能电动汽车产业的资本汇聚地，投融资事件数量均超过20起。智能电动汽车产业近些年越来越依赖人才密集、技术密集的环境和土壤。长三角地区的新能源车企引进和扶持的政策力度都较为强劲，整体产

9、业生态能够为汽车企业提供良好的赋能与配套。大湾区近些年由于政策扶持及产业积累，也在汽车集群中占据重要地位。2023年上半年中国汽车产业投融资事件数量地域分布 长三角与大湾区地区领跑，打造世界级新能源汽车产业集群上海发布2025年自动驾驶发展方案全国首部智能网联汽车法规出台深圳成国内L3级自动驾驶第一城深圳上海数据来源：IT桔子新能源汽车行业趋势洞察中国汽车工业进入新能源时代2349.192459.762802.822887.892808.062576.92531.12627.52686.41323.97.533.150.777.7125.6120.6136.7352.1688.7374.70.

10、32%1.35%1.81%2.69%4.47%4.68%5.40%13.40%25.64%28.30%2014201520162017201820192020202120222023H1汽车销量（万辆）新能源汽车销量（万辆）渗透率（%）2014-2023H1中国新能源车销量及渗透率n 发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，在政策和市场的双重作用下，2022年新能源汽车持续超预期增长，全年销量达到688.7万辆，同比增长93.4%，市场占有率达到25.6%。n 2023年上半年新能源汽车累计销量374.7万辆，渗透率达到28.3%，同比增长44.1%，全年销量有望达到900万辆左

11、右，中国新能源汽车发展势不可挡。数据来源：中汽协中国新能源汽车发展速度领跑全球0.8%1.3%2.2%2.5%4.2%8.3%14.00%1.81%2.69%4.47%4.68%5.40%13.40%30.70%0200400600800100012002016201720182019202020212022全球新能源汽车销量（万辆）我国新能源汽车销量（万辆）全球新能源汽车渗透率我国新能源汽车渗透率1.86%2.48%3.55%11.41%19.22%20.20%2.69%4.47%4.68%5.40%13.40%30.70%1.12%2.01%1.83%2.22%4.31%8.70%2017

12、20182019202020212022欧洲新能源车渗透率中国新能源车渗透率美国新能源车渗透率n 全球新能源汽车市场呈现指数级增长，2022年销量突破了1000万辆，渗透率达到14%，中国新能源乘用车销量占比世界新能源销量的63%，电动化渗透率也远超全球平均水平。n 中国、美国和欧洲是全球电动汽车销量的主要驱动力，各国均出台了对新能源汽车的刺激政策，世界新能源车将进入强势发展的新阶段。我国新能源汽车渗透率逐渐领先欧美我国与全球新能源汽车销量（万辆）及渗透率对比（%）数据来源：ACEA、中汽协新能源汽车竞争激烈，传统车企后发制人n 我国新能源汽车行业的集中度不断攀升，2023年上半年新能源汽车C

13、R3为56%，CR5为67%，CR10为85%。除了比亚迪一骑绝尘以外，传统车企“新二代”开始力压造车“新势力”，理想作为唯一新势力表现不俗，以同比130.3%的增速领跑一众车企，新能源汽车未来之战或将更加激烈。企业名称6月销量（万辆）环比（%）同比（%）1-6月销量（万辆）同比增长（%）市场份额（%）比亚迪25.35.4%89.1%125.595.9%33.5%特斯拉9.420.6%18.7%47.761.7%12.7%上汽8.413.1%-7.8%36.3-7.1%9.7%广汽5.37.3%98.6%23.8109.9%6.4%长安436.2%108.3%17.796.8%4.7%东风3.

14、72.9%-19.8%17.4-3.9%4.6%吉利3.942.7%30%15.843.9%4.2%理想3.315.2%150.1%13.9130.3%3.7%一汽2.76.2%42.4%1182.4%2.9%长城2.712.2%110.1%9.346.4%2.5%趋势一：自主品牌市场份额不断提升n 近年来自主品牌车企紧抓新能源、智能网联转型机遇，推动汽车电动化、智能化升级和国际化发展，不断提升其品牌影响力，2023H1年自主品牌乘用车销量同比增长22.7%，市场份额超过50%红线，上升5.4个百分点，新能源汽车市场中自主品牌拥有绝对优势，平均占比超过80%。新能源乘用车零售市场自主品牌份额变

15、化86%69%79%85%80%10%11%6%5%4%4%20%15%10%16%20192020202120222023.1-5自主品牌主流合资豪华品牌乘用车零售市场自主品牌份额变化38%36%40%47%50%52%49%43%36%31%10%15%17%17%19%20192020202120222023.1-5自主品牌主流合资豪华品牌数据来源:乘联会趋势二：平价车型是新能源车兵家必争之地n 新能源汽车“哑铃型”正逐步挑战传统汽车“纺锤型”结构。新能源乘用车在售价10万元甚至5万元以下的低端车型与售价20万元以上的高端车型销量占比高，呈哑铃结构，伴随着平价车型的产品力提升，新能源乘用

16、车的销售结构呈现明显的从哑铃型向纺锤型转型的趋势。数据来源：汽车之家、中汽协、乘联会、长江证券、华泰证券我国乘用车零售分价格区间占比5.7%7.0%8.2%9.5%9.7%10.9%13.9%8.5%8.6%11.1%14.0%15.7%17.2%17.5%45.4%46.7%48.4%49.7%48.0%47.5%46.0%40.4%37.6%32.3%26.7%26.6%24.4%22.4%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%100.0%2017201820192020202120222023.1-430万以上20-30万10-20万10万以下2022年我国新能源汽车与传统汽车销量分价位销售结构0%10%20%30%40%50%60%5万以下5-8万8-15万15-20万20-25万25万以上新能源汽车销量占比传统车销量占比趋势三：个性化浪潮来临，产品定义能力是关键当前我国汽车消费正处在“第三个十年”的阶段，个性化是该阶段重要特征消费者分世代汽车观对比010203国潮兴起，Z世代年轻人，汽车消费更加追求个性化主机厂与用户