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1、外汇业务知识 Agenda 外汇基本概念 外汇交易市场 竞价 Anonymous 询价 Bilateral 货币互换CRS/利率互换 IRS 外汇基本概念 外汇交易（Foreign Exchange Transaction）指交易双方按约定的价格和金额买入一种货币并且卖出另一种货币的交易，包括人民币外汇交易和外币对交易。人民币外汇交易 指买入人民币并卖出外汇，或买入外汇并卖出人民币的交易。外币对交易 也称外币买卖、外汇买卖。指不涉及人民币的外汇对外汇的交易。例如，美元兑人民币（USD.CNY）为人民币外汇交易；欧元兑美元（EUR.USD）为外币对交易。基本概念 货币对（Currency Pai

2、r）外汇交易中两种货币成对交易，称为一个货币对。根据计价标的的不同，两种货币分为基准货币和非基准货币；根据交易标的的不同，分为交易货币和对应货币 基准货币（Base Currency）指一个货币对中作为被计价标的的货币。非基准货币（Term Currency）也称计价货币、相对货币。指一个货币对中用于计量1个货币单位基准货币价格的货币。基本概念 交易货币（Dealt Currency）指外汇交易时作为交易标的的货币。交易货币可以是基准货币，也可以是非基准货币。通常发起方发出交易请求时需指明交易货币及交易货币金额。对应货币（Contra Currency）指一个货币对中与交易货币相对应的货币。交

3、易方向（Direction）外汇交易的方向。除非交易双方另有约定，交易方向为基准货币方向，包括买入（Buy）和卖出（Sell）。基本概念 例子：（1）在美元/人民币（USD.CNY）货币对中，假设美元/人民币汇率为6.8321，即 1美元兑换6.8321元人民币，美元是基准货币，人民币是非基准货币;（2）机构A与机构B达成一笔外汇交易，买入USD.CNY 1000万美元，则美元是交易货币，人民币是对应货币；买入USD.CNY 1000万人民币，则人民币是交易货币，美元是对应货币。基本概念 汇率（Exchange Rate）指外汇交易中货币对中的两种货币在交易中互相兑换的交换价格。可以理解为一货

4、币单位的基准货币等于若干个货币单位的非基准货币。买入报价（Bid Rate）：指做市商或报价方为买入基准货币而报出的价格。卖出报价（Ask/Offer Rate）：指做市商或报价方为卖出基准货币而报出的价格。成交价（Dealt Rate）：指外汇交易实际达成交易的价格。基本概念 基点（Basis Point）：常用于价差或者汇率变动幅度计量，通常为汇率最小变动单位。价差（Spread）：指卖出报价与买入报价的差额，通常以基点表示。报价精度（Decimal Point）：汇率数值的小数点后精确位数。货币单位（Currency Unit）：指一个货币对中基准货币或非基准货币的计量单位，通常为1，但

5、根据市场惯例，某些货币在特定的货币对中的货币单位可能为100或其他市场通行的数值。基本概念 例子：（1）USD.CNY的汇率为6.8123，表示1USD等于6.8123CNY，其报价精度为4，1个基点为0.0001。（2）JPY.CNY货币对中，JPY的货币单位为100，JPY.CNY的汇率为6.8515，表示100JPY兑换6.8515CNY。（3）USD.CNY的市场买入报价和卖出报价分别为6.8321/6.8323(通常也表示为6.8321/23)，表示报价方愿意以6.8321的价格买入美元，以6.8323的价格卖出美元，该报价的价差为2个基点（6.8323-6.8321=0.0002,

6、即2个基点）基本概念 交易金额（Amount）指外汇交易中的金额，分为基准货币金额、非基准货币金额、成交货币金额、对应货币金额、折美元金额。除交易双方另有约定，交易金额指基准货币金额。折美元金额（Risk Amount）：指外汇交易按成交当时的美元市场汇率折算成的美元金额，通常用作交易量统计的基础。含美元货币对折美元金额即该货币对中的美元金额；非美元货币对的折美元金额以交易货币兑美元的市场实时汇率（买入报价和卖出报价的均价）折算。基本概念 例子：机构A与机构B达成一笔外汇交易，买入HKD/CNY 1000万人民币，成交价为0.88000，则基准货币金额与对应货币金额为11,363,636港币(

7、10,000,000/0.88000)，非基准货币金额与交易货币金额为1000万人民币元，市场实时USD/CNY买入报价6.8321,卖出报价6.8323,则折美元金额为1,463,657美元（10,000,000/6.8322）。基本概念 发起方（Taker）指外汇交易中点击竞价交易或发出询价请求的一方。报价方（Maker）指外汇交易中应对方交易请求而进行报价的一方。基本概念 成交日（Trade Date、Deal Date）交易双方达成外汇交易的日期。起息日（Value Date）指外汇交易达成后，交易双方履行资金划拨，其货币收款或付款能真正执行生效的日期。期限（Period）指外汇交易所

8、跨时间长度，通常以起息日与该货币对即期交易起息日的时间差表示，分为标准期限与非标准期限。标准期限（Tenor/Fixed Period）指起息日与该货币对即期交易起息日时间差为固定时间段的期限。TODAY、TOM、SPOT、1D、1W、2W、3W、1M6M、9M、1Y、18M、nY(n=2,10)等。非标准期限（Broken Period）指外汇交易起息日落在标准期限日期以外的期限。Agenda 外汇基本概念 外汇交易市场 竞价 Anonymous 人民币外汇市场 货币对：USDCNY/JPYCNY/GBPCNY/HKDCNY/EURCNY/CNYMYR/CNYRUB/AUDCNY/CADCN

9、Y 交易时间：9:30-17:30 交易品种：即期SPOT、远期FWD&NDF、掉期Swap、CRS 交易模式：集中竞价和双边询价 外币对市场 货币对：EURUSD/GBPUSD/AUDUSD/USDCAD/USDCHF/USDHKD/USDJPY/EURJPY/USDSGD 交易时间：7:00-19:00 交易品种：即期SPOT、远期FWD、掉期Swap、IRS 交易模式：集中竞价和双边询价 Agenda 外汇基本概念 外汇交易市场 竞价 Anonymous 竞价Anonymous 竞价交易（Anonymous）指交易双方通过外汇交易系统匿名报价，达成交易，交易达成后双方通过集中清算模式进行

10、清算的交易模式。竞价交易仅适用于外汇即期。竞价交易模式 一次点击(1-click)：交易金额不大于流动性限额(Good for Amount)时，会员点击交易系统显示的报价，即可按所看到的报价成交。匿名询价(RFQ)：交易金额大于流动性限额(Good for Amount)时，会员点击交易系统显示的报价，即进入匿名询价方式。最优报价的做市商可以拒绝成交，或者报出在该交易金额下其原意成交的新的价格。限价订单(Limit Order)：在订单中确定货币名称、金额、价格和买卖方向等交易要素，当做市商的报价与之匹配时，系统自动成交。限价订单limit order 单笔限价订单的交易金额不能大于流动性限

11、额，多笔同币种、同方向、同价格的限价订单的交易金额不能大于总计金额Aggregate Amount（目前系统中的aggregate amount等于good for amount）限价订单的种类 TP（Take Profit）SL（Stop Loss）限价订单的策略 OCO If-Done On-Timeout 限价订单的策略 OCO策略 OCO（One Cancel the Other）策略的处理流程：两笔Order，需同时被Activate（开始监控市场报价），当其中一笔Order成交时，另外一笔则马上被系统Canceled。两笔Order是Partner关系，需一起被Activate，而

12、不能只Activate其中一个Order。OCO策略分为两种：TP/SL、SL/SL。限价订单Limit Order If-Done策略 If-Done策略的处理流程：两笔Order，其中一笔为Parent，用户只能够手工Activate Parent以监控市场价格，当Parent成交后，系统自动触发Activate Child以监控市场价格；Child Order从Parent成交时才开始有效，用户不能跳过Parent直接Activate Child Order。竞价交易 On-Timeout策略 On-Timeout策略的处理流程：两笔Order，其中一笔为Parent，用户只能够手工Activate Parent以监控市场价格，当Parent超时自动Canceled后，系统自动触发Activate Child以监控市场价格；Child Order从Parent超时时才开始有效，用户不能跳过Parent直接Activate Child Order。Q&A Thanks！