2024商业航天行业研究报告.pdf

1、2024商业航天行业研究报告深企投产业研究院追星登月，中美天穹争霸，我国商业追星登月，中美天穹争霸，我国商业航天迎来奇点时刻航天迎来奇点时刻深企投集团深企投集团深企投产业研究院深企投产业研究院行业研究系列报告行业研究系列报告I目目 录录一、商业航天市场概况一、商业航天市场概况.1 1二、我国商业航天发展进程二、我国商业航天发展进程.4 4三、我国卫星产业概况三、我国卫星产业概况.6 6（一）卫星类别及应用.6（二）卫星产品结构.9（三）卫星产业链.11（四）卫星互联网发展概况.12（五）卫星制造产业格局.16四、我国商业火箭发射市场格局四、我国商业火箭发射市场格局.1919五、国内商业航天重点

2、地区五、国内商业航天重点地区.2121深企投产业研究院II图、表目录图、表目录图 12022 年全球航天产业收入结构（亿美元）.2图 22023 年全球航天发射成功次数.3图 32023 年全球航天发射入轨质量（吨）.3图 42016-2023 年全球卫星成功发射数量（颗）.4图 52018-2023 年我国民营商业火箭企业发射统计.6图 6卫星总体结构.10图 7卫星平台各分系统结构示意图.11图 8卫星产业链图解.12图 12022 年全球航天产业收入结构（亿美元）.2图 22023 年全球航天发射成功次数.3图 32023 年全球航天发射入轨质量（吨）.3图 42016-2023 年全球

3、卫星成功发射数量（颗）.4图 52018-2023 年我国民营商业火箭企业发射统计.6图 6卫星总体结构.10图 7卫星平台各分系统结构示意图.11图 8卫星产业链图解.12深企投产业研究院 1 卫星互联网军民两用前景广阔，近地轨道频段资源稀缺、先占先得，抢占太空资源战略高地势在必行。商业航天稳居世界航天经济的核心，逐渐成为世界大国战略竞争的主战场。马斯克创立的SpaceX 在全球卫星互联网布局以及火箭运力、成本、回收技术领先，我国企业奋起直追，2024 年将是我国大规模发射卫星互联网相关卫星的关键一年。一、商业航天市场概况一、商业航天市场概况商业航天商业航天是指在相关法律法规指导下，按市场规

4、则配置资源要素，具有商业盈利模式、独立的非政府航天活动及商业行为。商业航天与军用航天、民用航天并列构成航天工业。商业航天主要包括运载火箭、人造卫星、载人航天、深空探测以及空间站五大方向，目前市场以人造卫星和运载火箭为主。商业航天的兴起打破了传统以卫星为主的通信、导航、遥感、科研等航天应用场景，衍生出卫星互联网、太空旅行、太空采矿、深空探索、太空清理、太空殡葬等全新应用方向。根据美国卫星工业协会 SIA 的统计数据，2022 年全球航天产业的总收入达 3840 亿美元，其中卫星产业总收入为 2811 亿美元，占全球航天产业收入的 73%，包括卫星制造业收入（158 亿美元）、发射服务业收入（约

5、70 亿美元）、卫星服务业收入（1133 亿美元）、地面设备制造业收入（1450 亿美元）、卫星可持续性活动收深企投产业研究院 2 入（2.5 亿美元）；非卫星产业总收入为 1030 亿美元，主要包括载人航天飞行收入、非地球轨道航天器收入和政府预算收入。图图 1 120222022 年全球航天产业收入结构（亿美元）年全球航天产业收入结构（亿美元）资料来源：SIA 2023 年卫星产业状况报告，深企投产业研究院整理。全球航天活动进入高频阶段。全球航天活动进入高频阶段。2019 年全球火箭发射次数 102次，自 2020 年以来，全球火箭发射次数连续突破新高。2023 年全球航天发射次数合计 22

6、3 次，成功 211 次，其中 SpaceX 猎鹰系列火箭共执行 96 次任务、全部成功。各国成功发射次数及入轨质量如下图所示。深企投产业研究院 3 图图 2 220232023 年全球航天发射成功次数年全球航天发射成功次数图图 3 320232023 年全球航天发射入轨质量（吨）年全球航天发射入轨质量（吨）资料来源：艾瑞咨询2024 年中国民商参与航天产业现状及未来展望，深企投产业研究院整理。全球卫星发射数量稳步增长，全球卫星发射数量稳步增长，SpaceXSpaceX 独占鳌头。独占鳌头。2023 年全球火箭成功发射 211 次，共发射卫星 2895 颗，其中 SpaceX 成功发射 96次

7、、占全球总数的 45%，发射卫星 2514 颗（其中星链卫星近 2000深企投产业研究院 4 颗）、占全球总数的 87%，在全球处于绝对领先地位。图图 4 42016-20232016-2023 年全球卫星成功发射数量（颗）年全球卫星成功发射数量（颗）资料来源：中科星图 2021 年报、中国航天科技活动蓝皮书（2022年）、SPACE INTELLIGENCE，深企投产业研究院整理。中国商业航天市场规模迅速增长。中国商业航天市场规模迅速增长。根据艾媒咨询数据，国内商业航天市场规模从 2015 年的 3764.25 亿元增长至 2021 年的 12626亿元，2021 年同比增长了 23.76%

8、，预计 2017 年至 2024 年年增长率保持在 20%以上，2024 年商业航天市场规模将达 23382 亿元。据 SIA 统计，2021 年中国卫星互联网产业规模约为 292.5 亿元，预计到2025 年产业规模将升至 446.92 亿元，2021-2025 年复合增长率为 11.2%。根据德勤的预测，到 2027 年，我国的低轨卫星网络总规模预计将达到 3950 颗。预计在卫星制造、发射和地面设备的总投资将达到 1690 亿元，而卫星运营市场的潜力则可能高达 7000 亿元。二、我国商业航天发展进程二、我国商业航天发展进程相比于美国，我国商业航天起步较晚。相比于美国，我国商业航天起步较

9、晚。航天事业从国家主导的封闭状态逐步向民间资本开放,首先需要政策支持。美国 1984 年发深企投产业研究院 5 布空间商业发射法案，正式向私营企业开放航天领域，此后商业空间法案（1998）等一系列相关法案相继出台，如 SpaceX在发展过程中得到技术、资金、设施和服务等多方面支持。2014 年11 月，国务院发布国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见，明确提出“鼓励民间资本参与国家民用空间基础设施建设。完善民用遥感卫星数据政策，加强政府采购服务，鼓励民间资本研制、发射和运营商业遥感卫星，提供市场化、专业化服务。”2015 年 10 月，国家民用空间基础设施中长期发展规划（201

10、5-2025）明确提出鼓励民营企业发展商业航天。2015 年也被称为“中国商业航天元年”，我国商业航天市场逐步建立。我国商业航天政策支持体系不断完善。我国商业航天政策支持体系不断完善。2019 年国防科工局、中央军委装备发展部联合发布了关于促进商业运载火箭规范有序发展的通知，这是我国第一个专门针对商业航天发展的政策文件，首次就商业运载火箭的科研、生产、试验、发射、安全和技术管控等有关事项，进行了全面的规范与要求。党的二十大作出了加快建设航天强国的战略部署，近年来国家又密集出台各类支持商业航天发展的政策规划，覆盖卫星研制、发射、卫星应用等细分领域。2024 年政府工作报告提出加快发展新质生产力，

11、积极培育新兴产业和未来产业，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎，商业航天首次被写入政府工作报告中。我国商业航天进入快速发展期。我国商业航天进入快速发展期。根据睿兽分析数据，2016-2022年我国商业航天累计公开披露融资事件 366 个，披露融资总额深企投产业研究院 6 262.7 亿元，其中 2020-2022 年完成 168 个融资事件，已披露融资金额 185.96 亿元。根据企查查数据，2023 年我国商业航天领域有133 个品牌产品合计完成 170 起融资，合计披露融资金额超 185 亿元。根据泰伯智库不完全统计，2023 年中国商业航天 TOP100 企业的估值（市值）

12、总额为 6403 亿元，比 2022 年增长 21.76%。在政策鼓励和资本助推下，我国商业航天公司数量持续增长，火箭和卫星领域接连取得新突破，2023 年更是进入了爆发期，2023 年全国民营火箭共发射 13 次，成功 12 次，创下了中国商业航天发展八年来的新记录，中国商业航天产业正迈入高速发展期。图图 5 52018-20232018-2023 年我国民营商业火箭企业发射统计年我国民营商业火箭企业发射统计资料来源：山西证券，深企投产业研究院整理。三、我国卫星产业概况三、我国卫星产业概况（一）卫星类别及应用（一）卫星类别及应用深企投产业研究院 7 人造卫星（Satellite）在不产生歧义

13、的情况下也称为卫星，是数量最多的人造航天器，占据商业航天主导地位。卫星借助太空飞行载具如运载火箭、航天飞机等发射到太空中，像天然卫星一样环绕地球或其他行星运行，可应用于天气预报、土地资源调查、土地利用、区域规划、通信、跟踪、导航等。卫星服务按照应用领域可进一步细分为卫星通信、卫星导航和卫星遥感等。按照用途，卫星通常可分为通信卫星、导航卫星、遥感卫星（对地观测卫星），还包括一些教育科研卫星。根据美国卫星产业协会（SIA）的统计数据，2022 年全球发射的 2325 颗卫星中，商业通信卫星占 84%，民商对地观测卫星占 10%，技术试验卫星占 2%。卫星按重量可分为大卫星、中卫星、小卫星、微卫星、

14、纳卫星、皮卫星和飞卫星，其中广义上的小卫星是指 500kg 以内的人造卫星，如下表所示。表表 1 1卫星分类（按重量）卫星分类（按重量）类别类别重量重量大卫星大于 1000kg中卫星500-1000kg广义的小卫星小卫星100-500kg微卫星10-100kg纳卫星1-10kg皮卫星0.1-1kg飞卫星小于 0.1kg资料来源：国际太空总第 447 期、华泰证券，深企投产业研究院整理。小卫星在军民两大领域应用前景良好。小卫星在军民两大领域应用前景良好。与大卫星相比，小卫星深企投产业研究院 8 重量轻、体积小，可以使用工业级元器件，实现标准化、模块化、通用化设计和装配，具有研制周期短、成本低、功

15、能密度高、集成度高等特点，可单独或拼车灵活发射，契合商业火箭的发射模式，因此在通信、导航、遥感、科研试验等领域应用迅速发展。在军事应用上，小卫星灵活分散、生存能力强，能够迅速响应战术要求，快速发射以应对突发事件。表表 2 2小卫星与大卫星应用对比小卫星与大卫星应用对比对比项目对比项目小卫星小卫星大卫星大卫星发射方式发射灵活，可选择单独发射、搭载发射、拼车发射等以单独发射为主研制周期短，通常不超过 2 年一般 5-8 年生产成本较低，一般在 100-2000 万美元之间较高，大多超过 5000 万美元生存能力存在被一发导弹或空间碰撞整体摧毁的风险小卫星群代替单颗大卫星，提升可靠性、互为备份，灵活

16、分散，生存能力较强应用范围有效荷载功能强大，通常发射到高轨道，具有广覆盖的特点在不同轨道上组成卫星星座，实现单颗卫星无法实现的功能，可应用于通信、遥感、科研、军事等各个方面资料来源：未来宇航、华泰证券等，深企投产业研究院整理。按轨道高度，卫星可分为低轨道（LEO）卫星、中轨道（MEO）卫星、高轨道（GEO）卫星（即地球静止轨道卫星）、太阳同步轨道（SSO）卫星、倾斜地球同步轨道（IGSO）卫星。地球静止轨道卫星仅需三颗卫星即可提供接近全球的覆盖范围，但由于其与地球的距深企投产业研究院 9 离遥远，其传输时间延迟很长（约 700 毫秒）。低轨道（LEO）卫星可以提供低延迟连接，但需要数百颗卫星才能实现可靠的全球覆盖。中地球轨道（MEO）通过几十颗延迟约 150 毫秒的卫星可以实现全球覆盖。表表 3 3不同轨道类型的卫星及其应用场景不同轨道类型的卫星及其应用场景资料来源：SIA、赛迪顾问，深企投产业研究院整理。低轨小卫星研制成为行业主流。低轨小卫星研制成为行业主流。随着航天产业不断发展，小卫星的单星性能、功能密度、敏捷机动能力和卫星寿命大幅提升，一箭多星、可重复使用商业运载火箭、低成本制造