2023-2024大型零售企业发展指数&典型企业经营指标报告.pdf

1、0 目 录 1 大型零售企业发展指数 .1 1 1.1 综合业态指数 2 1.2 百货业态指数 4 1.3 超市业态指数 5 2 零售业主要经营指标 .7 7 2.1 人均营业收入 7 2.2 人均净利润 9 2.3 人均薪酬 11 2.4 毖利率 12 2.5 净利润率 15 2.6 费用率 18 2.7 员巟人数 24 2.8 网络零售占比 26 2.9 会员运营 错误!未定义书签。1 目录目录 1 大型零售企业发展指数 .2 2 1.1 综合指数 2 1.1.1 大型零售企业综合业态营业收入指数 2 1.1.2 大型零售企业综合业态净利润指数 3 1.2 百货业态指数 4 1.2.1 大

2、型百货零售企业营业收入指数 4 1.2.2 大型百货零售企业净利润指数 4 1.3 超市业态指数 5 1.3.1 大型超市企业营业收入指数 5 1.3.2 大型超市企业净利润指数 6 2 零售业主要经营指标 .7 7 2.1 年人均营业收入 7 2.1.1 百货零售企业年人均营收 7 2.1.2 超市企业年人均营收 9 2.2 年人均净利润 9 2.2.1 百货零售企业年人均净利润 9 2.2.2 超市企业年人均净利润 11 2.3 年人均薪酬 11 2.3.1 百货零售企业年人均薪酬 11 2.3.2 超市企业年人均薪酬 12 2.4 毖利率 12 2.4.1 百货零售企业毖利率 12 2.

3、4.2 超市企业毖利率 15 2.5 净利润率 15 2.5.1 百货零售企业净利润率 15 2.5.2 超市企业净利润率 17 2.6 费用率 18 2.6.1 销售费用率 18 2.6.2 管理费用率 20 2.6.3 财务费用率 22 2.6.4 研发费用率 23 2.7 自有员巟人数 24 2.8 网络零售占比 26 CCAGM 2 1 大型零售企业发展指数 为了更直观地了解我国零售企业发展状况，中国百货商业协会基于上市公司营业收入和净利润数据，参照中证指数相关编制规则，于 2023 年 1 月开始编制“大型零售企业发展指数“，将上市零售企业的营业收入和净利润指标指数化，以反映零售行业

4、发展情况，本期为第 5 期。数据来源于上市公司的季报、年报数据，采用季度数据计算。因 A 股上市公司财报公布周期规定为上年年报和当年一季报在 4 月底前、二季报在 8 月底前、三季报在 10 月底前发布完毕，本指数的更新周期为 5 月初、9 月初、11 月初（港股上市的样本依照该周期取最新的财报数据计算）。根据编制规则，目前纳入指数的样本共 56 家，其中以百货为主要业态样本为 42 家，超市业态 14 家。本期金鹰商贸集团从港股私有化退市，从样本中剔除，2024Q1 港股无新季报数据公布，沿用 2023 年年报数据。1.1 综合指数 1.1.1 大型零售企业综合业态营业收入指数“大型零售企业

5、综合业态营业收入指数”显示，2023 年第四季度大型零售企业的营业收入指数为 1364 点，同比下降了 5.7%；2024 年第一季度为 1351，同比下降了 5.1%（图1-1）。趋势上看，从 2018 年第一季度以来，大型零售企业的营业收入呈现持续下行趋势。图 1-1：大型零售企业综合业态营业收入指数 数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算 CCAGM 3 结构上看，2023 年，56 个样本中，营业收入同比增长的企业 30 个，占比 54%；同比下降的企业 26 个，占比 46%。2024 年一季度，因港股无一季报数据，只统计 A 股 46 个样本，营业收入同比增长的企业为

6、15 个，占比 33%；同比下降的企业 31 个，占比 67%，营业收入同比下降的企业增多。1.1.2 大型零售企业综合业态净利润指数“大型零售企业综合业态净利润指数”显示，2023 年大型零售企业作为一个整体仍然处于亏损状态，但盈利逐步改善；2023 年 4 个季度指数分别为-127，-77，-81，-54，亏损持续缩小。丌过，进入 2024 年一季度，亏损小幅扩大。企业面临持续盈利的压力。图 1-2：大型零售企业综合业态净利润指数 数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算 亏损主要来自超市业态的企业，其中部分企业亏损额较大，使得整个大型零售企业作为一个整体呈现亏损状态。结构上看，

7、2023 年，56 家样本企业中，有 37 家企业盈利，占比 66%；有 19 家亏损，占比 34%。港股无一季报数据，只统计 A 股 46 个样本，净利润同比增长和扭亏为盈的企业 18 个，占比 39%；同比下降和亏损扩大的企业 28 个，占比 61%（图 1-2）。CCAGM 4 1.2 百货业态指数 1.2.1 大型百货零售企业营业收入指数“大型百货零售企业营业收入指数”，样本主要以百货零售为主，但大部分企业除了百货业态外，还经营超市、购物中心等其他业态。因上市公司年报数据多数丌按业态拆分公布，因此，该指数代表以百货为主的综合业态零售企业，丌仅仅是百货业态。数据显示，2023 年该指数为

8、 1258 点，同比增长 2.2%，2024 年一季度为 1241 点，同比1%，显示大型百货零售企业的营业收入企稳回暖，但 2024 年第一季度较上期稍有下降，回暖的持续性仍需继续观察（图 1-3）。图 1-3：大型百货零售企业营业收入指数 数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算 1.2.2 大型百货零售企业净利润指数“大型百货零售企业净利润指数”显示，2023 年第四季度，营业收入指数为 71 点，同比增长 119%；2024 年第一季度为 41 点，同比增长 31%（图 1-4），虽明显改善，主要原因是上年同期基数较低所致。CCAGM 5 结构上看，43 个大型百货零售企业样

9、本中，2023 年有 31 个企业盈利，占比 72%；12 个企业亏损，占比 28%。总体上看，大型百货企业的盈利水平处在历史低位。图 1-4：大型百货零售企业净利润指数 数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算 1.3 超市业态指数 1.3.1 大型超市企业营业收入指数“大型超市企业营业收入指数”显示，2023 年 Q4 营业收入 337 点，同比下降 10.7%，2024 年第一季度为 335 点，同比下降 9%，超市业态营业收入自 2020 年第二季度以来，总体呈现下行趋势。结构上看，13 家样本企业，2023 年仅 2 家企业营业收入实现同比增长，其余 11 家均同比下降。图

10、 1-5：大型超市企业营业收入指数 CCAGM 6 数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算 1.3.2 大型超市企业净利润指数“大型超市企业净利润指数”显示，大型超市作为一个整体，净利润在 2020 年底达到历史顶点，随后出现较大幅度下降，自 2021 年第三季度以来一直处于亏损状态。2023 年第四季度为-280 点，较 2022 年第四季度有明显改善。2024 年第一季度为-268 点，进一步改善，但仍然处于亏损状态。图 1-6：大型超市企业净利润指数 数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报数据计算 CCAGM 7 结构上看，13 个超市样本中，2023 年有 7 个企业亏

11、损，占比 54%，其中永辉超市和步步高亏损额较大。6 个企业盈利，占比 46%。综合来看，大型零售企业的营业收入仍在下降，盈利状况也丌理想，消费仍待进一步恢复，企业经营压力较大。其中以百货业态为主的大型零售企业营业收入和盈利均面临挑战，但其作为一个整体还是保持持续盈利状态。超市业态营业收入自 2020 年第四季度开始一直在下降，作为一个整体近两年持续处于亏损状态，丌过，亏损情况有明显缓解。2 零售业主要经营指标 中国百货商业协会以 A 股上市零售企业及部分非上市企业为样本，综合分析各类经营指标，作为行业参考。基础数据主要源自上市公司年报，部分非上市公司的数据为企业填报，中国百货商业协会对其进行

12、了汇总分析；个别公司因转型，其主营业务发生较大变化或数据存疑，报告剔除此类样本。2.1 年人均营业收入 2.1.1 百货零售企业年人均营收 百货零售样本企业数据显示，2023 年人均营业收入1为941871元，比上年增长 12.9%；其中同比增长的企业 32 个，占比 94%。排前 10 的企业分别为杭州解百、百大集团、翠微股份、茂业商业、广百股份、通程控股、重庆百货、百联股份、东百集团和中央商场（个别企业数据偏离过大，此处剔除丌参不均值计算）。表 2-1：百货零售样本企业年人均营业收入 序号 公司名称 2023 年 2022 年 同比 1 杭州解百 1833847 1680790 9.1%2

13、 百大集团 1728656 1514204 14.2%3 翠微股份 1625008 1592323 2.1%4 茂业商业 1620791 1508896 7.4%1 年人均营业收入=年营业收入/自有员巟人数，其中自有员巟人数为上市公司年报公布的“员巟人数”，计算人均数值时，员巟人数采用期初和期末的均值。CCAGM 8 5 广百股份 1552080 1319792 17.6%6 通程控股 1541648 1399809 10.1%7 重庆百货 1393967 1195538 16.6%8 百联股份 1302225 1230210 5.9%9 东百集团 1267947 1033635 22.7%1

14、0 中央商场 1119793 1087532 3.0%11 利群股份 1099700 1056546 4.1%12 国芳集团 1035927 735005 40.9%13 新世界 931633 673547 38.3%14 合肥百货 917616 798921 14.9%15 王府井 859198 695623 23.5%16 天虹股份 832659 748343 11.3%17 汇嘉时代 787810 572732 37.6%18 武商集团 770118 678024 13.6%19 文峰股份 756561 746294 1.4%20 大商股份 737781 661212 11.6%21 南

15、宁百货 735347 610230 20.5%22 欧亚集团 731457 664111 10.1%23 中百集团 712132 669121 6.4%24 徐家汇 686820 581812 18.0%25 中兴商业 681486 538277 26.6%26 新华百货 648016 634159 2.2%27 友好集团 644086 508010 26.8%28 银座股份 598758 568234 5.4%29 供销大集 595495 502019 18.6%30 国光连锁 550358 498162 10.5%31 友阿股份 547158 619114 -11.6%32 沈阳商业城 4

16、24438 375645 13.0%33 大连友谊 421514 343987 22.5%34 南京新百 331585 333784 -0.7%平均 941871 834578 12.9%数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报计算 CCAGM 9 2.1.2 超市企业年人均营收 超市主要有 6 家 A 股上市公司，年人均营业收入为658552 元，比上年下降 5%，从大到小排序为三江购物、家家悦、永辉超市、红旗连锁、人人乐和步步高。其中 3 家同比增长，3 家同比下降。表 2-2：样本超市年人均营业收入 序号 日期 2023 年 2022 年 同比 1 三江购物 964786 945473 2.0%2 家家悦 775557 722082 7.4%3 永辉超市 758834 774792 -2.1%4 红旗连锁 654755 636378 2.9%5 人人乐 508635 596266 -14.7%6 步步高 288747 483649 -40.3%平均 658552 693106 -5.0%数据来源：中国百货商业协会根据上市公司年报计算 2.2 年人均净利润 2.2.1 百货零售企