华夏幸福-面向新能源智能汽车的新基建-2020.3.27-21页.pdf

1、面向新能源智能汽车的新基建华夏幸福产业研究院 胡骏明 博士2020年3月27日一什么是未来所需要的新基建？二如何正确认识新基建？三如何实现新基建有效投资/最大化新基建后期价值？什么是面向新能源智能汽车的基础设施体系？汽车电动化、智能化离不开新型基础设施的支持。根据新能源汽车产业发展规划（2021-2035）和智能汽车创新发展战略，可以分为充换电基础设施、氢能基础设施、智能交通基础设施和智能汽车基础设施面向新能源智能汽车的基础设施体系纯电动插电混氢燃料电池智能汽车充换电网络氢燃料供给体系智能交通基础设施车路协同基础设施无线通信网络高精度时空基准服务智能汽车基础地图大数据云控基础平台智能交通升级新

2、基建的推进面临技术和场景的双重选择技术层面场景层面充换电网络10kW交流100kW+直流350kW超充无线充电快充：特大城市公共充电、高速公路换电：运营车辆、高速公路无线充电：自动泊车场景氢燃料供给体系35MPa70MPa液氢示范站混合站分布式社区站车路协同+通讯LTEDSRC5GNB-IOT封闭测试场示范区高精度定位亚米级厘米级车载导航自动驾驶高精度地图亚分米级厘米级专业采集众包更新高速公路停车场城区云控基础平台中心云+边缘云数据中心+APP智能交通城市路口高速ETC车路协同升级高清视频AI+大数据三年新基建主流技术场景判断7-10kW交流充电桩100+kW直流充电桩换电站35/70MPa独

3、立加氢站油气混合站封闭试验场智能网联示范区ETC高速+停车场RTK基站高速/快速路北斗地基增强系统充换电网络加氢基础设施智能交通车路协同V2X高精度定位高精度地图智能交通管控高精度定位服务覆盖汽车、无人机等多个行业领域，不在本报告做专门测算独立站主要是建设运营主体存在差异，上游设备类似，因此做统一测算公共充电桩新基建的发展现状与增量逻辑2019发展现状2022增量逻辑交流充电桩直流充电桩+75183台+53755台2019年新能源汽车与公共充电桩增量比值为9.36公共交、直流桩保有量比值长期维持6:42022年我国新能源汽车销量接近200万辆新能源汽车与公共充电桩增量比值推进到8，交、直流桩增

4、量比推进到5:5+125000台+125000台换电站306座充电模式还处在探索阶段换电模式应用于运营车辆和私家车领域新能源运营车辆的增加换电运营商推动：北汽计划2022年建成3000座光储换电站；蔚来计划2020年建成1100座换电站4000座独立加氢站油气混合站+29座2019年国内新增加氢站29座，截止2019年底全国投入运营加氢站52座2019年国内氢燃料电池销售量2737辆2022年我国氢燃料电池汽车运营规模5000辆财政补贴推动加氢站建设路线图预计2025年加氢站达到300座+50座国家级智能网联示范区接近20个，地方级测试示范点40余个示范区/试点基本覆盖全国的所有的一线城市及部

5、分二线城市开放测试道路按照国家级100km，地方级10km进行测算，V2X测试道路按照10%推测封闭试验场示范区V2X测试道路20个60个240公里国内自动驾驶测试需求旺盛，但自动驾驶测试场建设数量不足示范区数量进一步增加，全面覆盖一二线城市和部分三线城市各示范区开放测试道路长度增加，支持V2X测试的覆盖率提升至30%30个80个4800公里ETC10月底完工24588套ETC门架系统建设和48211条ETC车道改建改造完工率达到93.02%，12月20日前全部完工26400套高速场景增量因政策驱动基本结束政策鼓励ETC进入停车场景，但在线下存在技术路径分化，识别手段与车牌识别竞争，支付手段与

6、支付宝、微信竞争1100万个停车场，按5%渗透率，5年推进周期66万套高精度地图高精地图的搭载处于起步阶段智能网联汽车新车销量占比提升，2025年达到30%，2022年按照20%预测500万套智能交通管控+157.06亿2019年智能交通交管千万项目市场规模157.057亿，同比下降4.84%城市交通管控步入存量市场，但存在运维和智能化升级机会，如高清视频升级为AI视频+170亿三年新基建的投资潜力判断增速三年累计投资规模10亿50亿100亿500亿5%10%50%交流充电桩直流充电桩换电站加氢站智能交管停车场ETC封闭测试场V2X测试道路高精度地图高规模高增长高潜力新基建场景下的产业新动能分

7、析直流充电桩新基建场景新动能链条分析直流充电桩直流充电模块功率器件IGBTSiC智能交管系统AI视频监控镜头图像传感器高清摄像头AI算法AI芯片停车场ETC路侧单元RSUV2X车路协同RSU天线RSU控制器射频芯片路侧单元RSU边缘计算单元路侧传感器通信模组通信芯片高精度地图有资质图商汽车新基建场景下的产业新动能规模预测2019（亿元）2022（亿元）增量（亿元）增长率（%）直流充电桩智能交管系统停车场ETCV2X车路协同高精地图新基建新动能77.4180102.63215.483620.52327.54537.5822.716.213.582直流充电桩IGBT（桩端）AI视频监控图像传感器A

8、I芯片ETC RSUETC 芯片路侧单元RSU路侧模组边缘计算单元高精度地图路侧传感器0.21.61.41030.0050.040.0351030.050.40.351030.171.41.23103060601003.58076.51841.232826.771841.142624.86184国内新基建概念企业梳理充电桩加氢站智能交管ETC场景V2X车路协同高精度地图上市企业未上市企业国电南瑞特锐德英可瑞中恒电气盛弘股份万马股份星星充电普天新能源奥东新能源美锦能源东华能源雄韬股份氢枫能源舜华新能源国富氢能易华录银江股份千方科技海康威视高新兴金溢科技万集科技聚利科技博通集成金溢科技万集科技千方

9、科技高新兴星云互联希迪智驾四维图新Momenta宽凳科技晶众科技以充电桩为例谈新基建推进的目标、路径和策略以充电桩为例目标路径策略电网侧产品侧场景区域交直比车桩比推进目标：中国未来到底需要多少充电桩？577921490292402083874875163968.946.877.497.898.250123456789100100000200000300000400000500000600000700000800000201520162017201820192015-2019年公共桩保有量及车桩比2015-2019公共充电桩保有量车与公桩比91237911791472791289095.58.5

10、28.539.3601234567891002000040000600008000010000012000014000016000018000020000020162017201820192016-2019年公共桩增量及车桩比2015-2019公共充电桩增量车与公桩比数据来源：2019-2020年度中国充电基础设施发展年度报告。推进目标：什么是合理的车桩比和交直比？AustraliaCanadaChile中国FinlandFranceGermanyJapanKoreaNorwayPortugalSouth AfricaSwedenThailandUnited KingdomUnited Sta

11、tes全球0.02.04.06.08.010.012.014.016.018.00.05.010.015.020.025.0车桩比车多桩多交直比慢充为主快充为主数据来源：Global EV Outlook 2019。推进路径：需要建设什么样的充电基础设施？8112390193386保时捷 350kWSupercharger V3 250kW120kW直流快充30kW直流快充14kW交流慢充7kW交流慢充行驶300公里电量充电时间对比（分钟）69.2391.65109.57115.7620162017201820192016-2019中国新增公共直流桩平均功率（kW）数据来源：2019-2020

12、年度中国充电基础设施发展年度报告。推进路径：什么是合适的技术和产业的推进节奏？电网端从集中式电网到分布式能源并网桩端大功率充电桩光伏+储能+充电站车端电池技术进步整车带电量增加整车电压平台升高最大充电功率提升电网负荷用电成本功率需求电量需求时间节点电压平台（V）最大电流（A）最大充电功率（kW）比亚迪2020750200-300150-2002025750200-400200-300广汽20207502001002025-江淮20207002401802025800350300东风2020（升流）240-4504001402025（升流）240-450600-800200-3002025（升压

13、）480-900280-400200-300上汽2020350-800250100-2002025-长安新能源2020300-4502002002025300-450250250乘用车企业整车快充规划充电桩企业最大输出电压（V）单插头最大输出功率（kW）最大输出功率（kW）特来电750180350万邦德和750180360万马800-深圳科陆750175350上汽安悦750150300中恒750150300许继750180360鲁能700180360ABB1000500500珠海泰坦750-600安徽旗翔750180360充电设施企业快充技术就绪情况资料来源：中国充电联盟快速充电系统联合行动专

14、项调研报告。推进策略（1）：高频场景先行3850250024502400800公交专用出租专用环卫物流专用城市公共城际快充2020年充换电站建设目标（座）数据来源：电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）。推进策略（2）：重点区域先行广东江苏北京浙江安徽上海河北山东河南福建四川湖北陕西天津湖南重庆山西江西广西云南贵州海南内蒙辽宁黑龙江吉林甘肃新疆青海宁夏0.05.010.015.020.025.030.002000400060008000100001200014000160001800020000全国平均9.38规模增长快车桩配套慢数据来源：2019-2020年度中国充电基础设施发

15、展。广东江苏北京浙江安徽上海河北山东河南福建四川湖北陕西天津湖南重庆公共充电桩保有量广东江苏北京浙江安徽上海河北山东河南福建四川湖北陕西天津湖南重庆2019年新增公共充电桩特斯拉的充电桩建设思路与启示场景决定充电方式，强调慢充和超级快充的组合常用停车点慢充目的地慢充公路快充快充网络优先高速公路布局强调覆盖率而非绝对的充电基础设施规模新型基础设施的终极任务和挑战对充电桩来说，提高利用率是关键！参考文献：测算过程的部分假设和参数国盛证券电气设备：充电桩，新基建，新周期，2019年度上海充换电设施公共数据采集与监测市级平台大数据年报。0.00-0.51-0.84-2.607.5KW30KW50KW120KW单桩年利润（万元）-3%年利用率0.210.320.540.727.5KW30KW50KW120KW单桩年利润（万元）-10%年利用率-3.00-2.00-1.000.001.003%4%5%6%7%8%9%10%120KW充电桩单桩年利润（万元）VS年利用率1.2%1.3%1.5%2.8%7.5%2.8%2.1%1.3%2.3%9.5%物流（专用）单位（专用）公共小区（专用）公交（专用）上海市充换电设施利用率20182019结论1.新基建也是新生事物，也存在技术升级和场景迭代2.新基建要与关联产业的技术水平和应用规模统一步调3.高频场景和重点区域先行布局是实现新基建有效投资的关键