机械行业专题报告_工业互联网进入爆发增长期.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 工业 资本货物 工业互联网工业互联网进入进入爆发增长爆发增长期期 报告摘要报告摘要 工业互联工业互联网体系架网体系架构再梳理：构再梳理：根据架构体系，我们可以简单的将工业互联网分为感知识别层、网络连接层、平台汇聚层和数据分析层。其中的参与者可以分为工业体系参与者（自动化设备、传感器等）、ICT 体系参与者（云计算、通信运营、网络设备等）、平台参与者（大数据平台、云平台）以及安全保障参与者。行业发展的动力从自上而下的政策推动转变为自下而上的企业自行业发展的动力从自上而下的政策推动转变为自下而上的企业自发需求发需求：从政策层面来看，201

2、8 年是行业政策密集出台的一年，国家顶层设计从框架到具体目标、标准基本完善；地方从补贴到优惠政策纷纷落实。从市场规模来看，我国工业互联网市场继续快速发展，宏观看预计规模有望保持每年 18%的复合增长率至 2020 年达到近万亿元；微观看，某云平台改造数字工厂数目呈几何式增长，宏微观相互印证。行业发展的动力从自上而下的政策推动转变为自下而上的企业自发需求，工业互联网的应用为企业带来实实在在的降本增效。对标全球，整个产业链在 ICT 系统端已经接近或者达到世界领先水平，在工业系统端仍有差距。对我国工业互联网未来对我国工业互联网未来 1 1-2 2 年发展的几点判断：年发展的几点判断：1 1）基于渗

3、透率远没到饱和以及技术不断革新对新应用、新需求的催化，行业仍将保持快速增长。2 2）相较于投资更大、回收期不确定的自动化设备渗透率提升，见效更快的信息化推进进度会更快，当然自动化和信息化相互促进。3 3）行业快速发展催生云平台数量继续快速增加，然后后发的、同质化竞争的过剩平台将会被整合。4 4）现阶段工业互联网云平台处于跑马圈地状态，市占率提升是第一要务，对盈利看得比较弱，工业互联网和自动化设备企业是短期直接受益者；长期看随着云平台的竞争格局趋于稳定、模式进入成熟期、规模效应起来，变现的能力和弹性会释放。投资建议：投资建议：当前国内工业互联网的发展已经进入实际推广时期，工业互联网的推进，对国内

4、制造业战略意义巨大，具备长期逻辑；再加上科创版等催化因素，可能成为贯穿全年的投资机会。重点关注拓斯达、埃斯顿、金卡智能、罗博特科；建议关注能科股份、维宏股份、海得控制等。风险提示：风险提示：工业互联网政策推进不及预期的风险；工业互联网项目落地进展不及预期的风险等。走势比较走势比较 相关研究报告：相关研究报告：行业龙头业绩预告亮眼，看好工程机械投资机会-2019/01/27 18 年业绩预告符合预期，19 年盈利提升仍有空间-2019/01/27 无锡中鼎与孚能签订 6 亿大单，坐稳锂电智能物流领导地位-2019/01/25 证券分析师：刘国清证券分析师：刘国清 电话：021-61372597

5、E-MAIL： 执业资格证书编码：S1190517040001 证券分析师：刘瑜证券分析师：刘瑜 电话：010-88695233 E-MAIL： 执业资格证书编码：S1190518010001 (37%)(30%)(22%)(15%)(7%)0%18/1/2918/3/2918/5/2918/7/2918/9/2918/11/29机械 沪深300 2019-01-28 行业专题报告 看好/维持 机械 行业研究报告行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业深度报告行业深度报告 P2 工业互联网进入爆发增长期工业互联网进入爆发增长期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静

6、致远 目录目录 前言前言.4 1 1 工业互联网的体系架构再梳理工业互联网的体系架构再梳理.4 1.11.1 对架构体系的梳理对架构体系的梳理.4 1.21.2 架构体系各个环节的参与企业架构体系各个环节的参与企业.5 2 2 对我国工业互联网对我国工业互联网 20182018 年发展情况的跟踪年发展情况的跟踪.6 2.12.1 政策持续发力，从顶层设计向下进一步细化政策持续发力，从顶层设计向下进一步细化.6 2.22.2 工业互联网市场快速增长工业互联网市场快速增长.8 2.32.3 行业发展的动力从上层行业发展的动力从上层推动转变为企业主动需求推动转变为企业主动需求.9 2.42.4 国内

7、工业互联网行业与国外的比较国内工业互联网行业与国外的比较.11 3 3 对国内工业互联网未来对国内工业互联网未来 1 1-2 2 年发展的几点判断年发展的几点判断.12 4 4 投资投资建议建议.14 5 5 风险提示风险提示.14 行业专题行业专题报告报告 P3 工业互联网进入爆发增长期工业互联网进入爆发增长期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录图表目录 图表图表 1：工业互联网的架构体系：工业互联网的架构体系.4 图表图表 2：感知识别层主要技术：感知识别层主要技术.4 图表图表 3：网络连接层主要技术：网络连接层主要技术.5 图表图表 4：工业互联网产业体

8、系参与者：工业互联网产业体系参与者.6 图表图表 5：近年国家层面出台的工业互联网相关政策梳理：近年国家层面出台的工业互联网相关政策梳理.7 图表图表 6：近年地方层面出台的工业互联网相关政策梳理（：近年地方层面出台的工业互联网相关政策梳理（1）.7 图表图表 7：近年地方层面出台的工业互联网相关政策梳理（：近年地方层面出台的工业互联网相关政策梳理（2）.7 图表图表 8：我国工业互联网市场空间（亿元）：我国工业互联网市场空间（亿元）.8 图表图表 9：潍柴智能工厂工业设备联网与数据采集网络架构：潍柴智能工厂工业设备联网与数据采集网络架构.10 图表图表 10：EC-IOT 被集成整体架构被集

9、成整体架构.11 图表图表 11：相较于自动化硬件，偏软方面的推进可能会更迅速：相较于自动化硬件，偏软方面的推进可能会更迅速.12 图表图表 12：有差异化能力的：有差异化能力的 10 大平台大平台.13 行业专题行业专题报告报告 P4 工业互联网进入爆发增长期工业互联网进入爆发增长期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 前言前言 在我们前期的深度报告工业互联网助力智能制造、实现产业升级中，对我国工业互联网的基本情况进行了梳理，当前正值 工业互联网发展行动计划（2018-2020）发布一周年之际，本篇报告主要从 2018 年行业的进展角度进行进一步思考。1 1 工业互联网

10、的体系架构再梳理工业互联网的体系架构再梳理 1.1 1.1 对架构体系的梳理对架构体系的梳理 工业互联网的概念最早是由 GE 公司在 2012 年 11 月发布的 工业互联网：突破智慧和机器的界限中提出的，工业革命和互联网革命在此前数百年时间独立推动制造业进步后，将综合作用，带领制造业不断发展。事实上，工业互联网是一个通过互联网将全球工业体系中的智能物体、工业互联网平台与人相连接的系统，组成要素包括了 1）全面互联的工业系统中大量的智能物体；2）具有知识的工作人员；3）互联网；4）工业互联网平台；5）工业数据的分析工具。根据架构体系，我们可以简单的将工业互联网分为感知识别层、网络连接层、平台汇

11、聚层和数据分析层。图表1：工业互联网的架构体系 资料来源：工业互联网体系与技术，太平洋研究院整理 感知识别层负责智能物体的数据采集，是工业互联网架构体系的基础。智能物体的信息主要包括标识、位置、状态、场景等。图表2：感知识别层主要技术 行业专题行业专题报告报告 P5 工业互联网进入爆发增长期工业互联网进入爆发增长期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 资料来源：工业互联网体系与技术，太平洋研究院整理 网络连接层解决智能物体的接入和感知识别层获得数据的传输问题，是工业互联网体系架构的神经系统，通常包括互联网接入和网络连接两个阶段。图表3：网络连接层主要技术 资料来源：工业互

12、联网体系与技术，太平洋研究院整理 平台汇聚层提供数据存储服务和供数据分析的计算能力，是工业互联网体系架构的大脑。数据分析层提供各类智能物体工业数据的分析工具，是工业互联网体系架构的核心。通过平台层提供的强大且低成本计算能力对感知识别层获取的海量数据进行分析，从中获得机器智能并反馈到工业过程中，达到提高效率、提升生产力的目的。1.21.2 架构体系各个环节的参与企业架构体系各个环节的参与企业 在整个架构体系中主要有几类参与者：工业体系参与者，包括提供工业智能装备的企业（如西门子、GE、博世以及各类自动化专机设备提供商等）、工控企业（如和利时、ABB 等）、传感器企业（如欧姆龙等）和工业网络（如思

13、科、振兴通讯等）；ICT 体系参与者，包括云计算、通信运营（如移动、联通、电信等）、网络设备（如中兴、华为等）及数据管理分析；平台参与者，包括大数据平台（如百度、昆仑数据等）、云平台（如阿里、华为、腾讯等）；信息种类信息种类可用技术可用技术标识RFID物体状态物理传感器、化学传感器、生物传感器场景记录摄像头定位GPS北斗wifi定位射频识别定位适用对象适用对象有线连接位置固定、对传输速率要求较高的智能物体，如机床、固定摄像头等高速率，如5G4G、WLAN等需要实时传输的移动手机、车载设备和移动摄像头等中等速率，如GPRS、WLAN等使用频率高但传送数据量不大的设备，如家电等。低速率，如NB-I

14、oT使用频次低、传送数据少但总量大，如绝大多数传感器和智能物体。网络连接智能物体接入-通过路由器或基站连接到局域网或本地公信网-使用光纤线路通过本地、地区和主干ISP-通过互联网交换点与平台相连。互联网接入无线连接连接种类连接种类 行业专题行业专题报告报告 P6 工业互联网进入爆发增长期工业互联网进入爆发增长期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 工业软件参与者（如用友、宝信等）；互联网安全参与者（如 360 等）。图表4：工业互联网产业体系参与者 资料来源：AII，太平洋研究院整理 目前来看，国内企业基本在上述每个领域的每个环节都有了覆盖，建立起了完善的产业链，但在工业

15、体系部分（尤其是工控、传感器）仍然较弱，有较大的发展空间，而在 ICT 以及上层云平台的部分起步快，先进性也更高。2 2 对我国工业互联网对我国工业互联网 20182018 年发展情况的跟踪年发展情况的跟踪 总的来说，从 2018 年开始，行业从政府、学术界主要推动转变为下游企业受降成本压力影响的自发需求推动。目前国内主要工业互联网云平台处于跑马圈地状态，近几年行业增速将呈几何数增长。政府在行业发展中的作用主要是政策制定，通过补贴和奖励推动行业。2.1 2.1 政策持续发力，从顶层设计向下进一步细化政策持续发力，从顶层设计向下进一步细化 国家及地方政策主要从两个方面对行业进行推动，一方面是制定

16、可供实施的方案、目标；另一方面是提供补贴等财政支持、奖励（根据我们的产业链调研，到 2025 年我国政府预计将累计投入补贴 5000 亿量级）。从国家层面看，从年初政府工作报告到年末中央经济工作会议，再到国家制造强 行业专题行业专题报告报告 P7 工业互联网进入爆发增长期工业互联网进入爆发增长期 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 国建设领导小组下设工业互联网专项工作组，发展工业互联网的战略部署不断加码。工信部发布“工业互联网三年行动计划”，对工业互联网产业体系的建立、上云企业的数量等提出了具体目标。随后，工业互联网平台推广指南、企业上云实施指南等一系列具体措施逐步出台，整个顶层政策框架体系搭建完成。同时，工信部的工业互联网创新发展工程也对共计 91 个项目进行了财政支持。图表5：近年国家层面出台的工业互联网相关政策梳理 资料来源：太平洋研究院整理 在顶层设计逐步完善的同时，地方层面的政策也不断推出。上海、北京、天津、浙江、江苏、广东等主要制造业省市密集出台了各自的工业互联网产业发展政策，通过政策引导、资金补贴、规范标准、政府部署一系列动作，加快工业互联网建设。可