麦肯锡-产险培训课程_A05十项永恒的战略测试-201109.pdf

1、Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PM China Standard TimePrinted 9/23/2011 9:57:34 AM China Standard TimeWORKING DRAFTA05十项永恒的战略测试机密和专有未经麦肯锡许可，任何对此资料的使用严格禁止麦肯锡产险培训课程二零一一年九月1|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM制胜战略由哪些部分制胜战略由哪些部分制胜战略由哪些部分制胜战略由哪些部分组

2、成组成组成组成？当前的战略能否通过当前的战略能否通过当前的战略能否通过当前的战略能否通过测试测试测试测试？如何才能更经常性的如何才能更经常性的如何才能更经常性的如何才能更经常性的制定能通过大多数测制定能通过大多数测制定能通过大多数测制定能通过大多数测试的战略试的战略试的战略试的战略？十项永恒的战略测试十项永恒的战略测试十项永恒的战略测试十项永恒的战略测试 三个前提三个前提三个前提三个前提2|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM战略是否反映了竞争优势

3、的真正来源？是否帮助企业表现超越市场趋势和安全度过停滞时期？战略是否包含了特有的洞见和远见？无法去除的不确定性是否得到充分估计？战略是否在选择大规模投入时同时考虑了灵活性和过往经验？对备选方案进行评估时是否摈除了偏见和错误推导？采取行动时是否拥有真正的信念？战略是否转化为明确的行动和对资源的再配置？战略能否细微地指明竞争领域？您所处企业的战略能否打败市场？麦肯锡十项永恒的战略测试麦肯锡十项永恒的战略测试麦肯锡十项永恒的战略测试麦肯锡十项永恒的战略测试110987654323|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:4

4、6 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM首要测试首要测试首要测试首要测试 打败市场而非被动周旋打败市场而非被动周旋打败市场而非被动周旋打败市场而非被动周旋打败市场打败市场打败市场打败市场 还是仅与市场被动周旋还是仅与市场被动周旋还是仅与市场被动周旋还是仅与市场被动周旋14|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM有史以来有史以来有史以来有史以来，战略的根基源于军事冲突战略的根基源于军事冲突战略的根基源于军事冲突战略的根基源于军事

5、冲突就军事而言，战略是在开战前开战前开战前开战前决定胜负的前提条件在战争中，战略的目标很清晰，就是确保胜利胜利胜利胜利敌对方敌对方敌对方敌对方就是目标与我方相反的人战胜方战胜方战胜方战胜方击败对手，以实现其战略目标5|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM资料来源：Arreguin-Toft在纽约客上发表的文章过去200年间实力不对等1战争百分比292264“强者”赢得战争36总体相同的战略7278“弱者”赢得战争截然不同的战略1指一方的实力比对方多

6、10倍或更多2还有一些战斗采取的方法不够明确N=202152262战略至关重要战略至关重要战略至关重要战略至关重要!6|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM从而创造并捕获剩余经济价值从而创造并捕获剩余经济价值从而创造并捕获剩余经济价值从而创造并捕获剩余经济价值在不确定的情势下事先做出选择在不确定的情势下事先做出选择在不确定的情势下事先做出选择在不确定的情势下事先做出选择一整套难以逆转的选择方案一整套难以逆转的选择方案一整套难以逆转的选择方案一整套难

7、以逆转的选择方案麦肯锡对企业经营战略的看法麦肯锡对企业经营战略的看法麦肯锡对企业经营战略的看法麦肯锡对企业经营战略的看法7|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM2007年数据1 注：力拓数据为2006年，收购加铝之前资料来源：CPAT；麦肯锡企业金融咨询业务部门分析胜利取决于剩余经济价值胜利取决于剩余经济价值胜利取决于剩余经济价值胜利取决于剩余经济价值资金周转率资金周转率资金周转率资金周转率销售收入/投入资本40.010.95.510.11.21.

8、73.03.9EBITA 利润率利润率利润率利润率销售占比税前投入资本回报率税前投入资本回报率税前投入资本回报率税前投入资本回报率百分比48.418.916.539.68|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM资料来源：受蒂姆哈福德著卧底经济学家的启示市场即战场市场即战场市场即战场市场即战场 滑铁卢之战滑铁卢之战滑铁卢之战滑铁卢之战竞争对手竞争对手竞争对手竞争对手替代品替代品替代品替代品客户客户客户客户供应商供应商供应商供应商9|McKinsey&C

9、ompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM资料来源：受2005年John Stuckey的 战略视角 的启发现实世界中的不完美产生了剩余现实世界中的不完美产生了剩余现实世界中的不完美产生了剩余现实世界中的不完美产生了剩余开放性技术专有资源非差异化产品产品差异化生产分工规模/范畴经济自由进入/退出市场市场进入/退出壁垒完美的信息不完美、代价高昂的信息免费交易成本高昂的交易合理性有限制的合理性/错误确定性、决定论不确定性、模糊静态的平衡动态、波动的过程10|McKinsey&C

10、ompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM2005年铁矿石成本曲线资料来源：来自AME的成本曲线，2005年数据（X轴代表累计产量份额，Y轴代表单位成本）市场的不完美和竞争优势市场的不完美和竞争优势市场的不完美和竞争优势市场的不完美和竞争优势02040608010002040608010011|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 A

11、M资料来源：该图来自2007年Legg Mason基于对1000家美国非金融企业长达10年的跟踪所著的“死亡、税收和回归均值”一文，但分析结果是通用的市场是难缠的对手市场是难缠的对手市场是难缠的对手市场是难缠的对手前20%（1997年）后20%中间20%199720060101020经济增加值经济增加值经济增加值经济增加值：投入资本回报率投入资本回报率投入资本回报率投入资本回报率 加权平均资本成本的差额加权平均资本成本的差额加权平均资本成本的差额加权平均资本成本的差额1997年公司业绩表现的经济增加值中值 根据10年的观察举例：美国非金融企业12|McKinsey&CompanyWorking

12、 Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM4567891011125.07.510.012.515.0车型的数量车型的数量车型的数量车型的数量车型周期时间车型周期时间车型周期时间车型周期时间年19872000资料来源：Schwacke 1998；营销系统；经济学人信息部；Automobil revue；Presseartikel；麦肯锡（来自PD 62211)市场是动态市场是动态市场是动态市场是动态、互动的互动的互动的互动的13|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last

13、Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM测试测试测试测试2 反映竞争优势的真正来源反映竞争优势的真正来源反映竞争优势的真正来源反映竞争优势的真正来源打败市场打败市场打败市场打败市场 还是仅与市场被动周旋还是仅与市场被动周旋还是仅与市场被动周旋还是仅与市场被动周旋2战略是否真正发挥了优势？还是错误判断了产生回报的原因，据以制定错误的战略？14|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 A

14、M竞争优势的两大来源竞争优势的两大来源竞争优势的两大来源竞争优势的两大来源市场结构市场结构市场结构市场结构行业行为行业行为行业行为行业行为特殊的可交易资产特殊的可交易资产特殊的可交易资产特殊的可交易资产独一无二的能力独一无二的能力独一无二的能力独一无二的能力特殊能力特殊能力特殊能力特殊能力地位优势地位优势地位优势地位优势资料来源：受2005年John Stuckey的 战略视角 的启发15|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM19701980199

15、0200020101401301001101200啤酒价格和消费者物价指数啤酒价格和消费者物价指数啤酒价格和消费者物价指数啤酒价格和消费者物价指数(CPI)的对比的对比的对比的对比指数指数指数指数前前前前2家企业所占份额家企业所占份额家企业所占份额家企业所占份额澳大利亚啤酒公司的情况显示了市场结构的力量澳大利亚啤酒公司的情况显示了市场结构的力量澳大利亚啤酒公司的情况显示了市场结构的力量澳大利亚啤酒公司的情况显示了市场结构的力量资料来源：来自ABS cat 6401的通胀数据；小组分析；麦肯锡文件百分比1970198019902000201060908070010016|McKinsey&Com

16、panyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM铁矿石氧化铝工业矿物焦炭煤炭钻石镍黄铜铝石油Ag钢051015202530354045050100结构与绩效之间的强大关联结构与绩效之间的强大关联结构与绩效之间的强大关联结构与绩效之间的强大关联行业投入资本行业投入资本行业投入资本行业投入资本回报率回报率回报率回报率前前前前4大企业的份额大企业的份额大企业的份额大企业的份额2004年数据，百分比资料来源：Raw Materials 集团(Crowson,Astride Mining);Smith Barney和CRU（驾驭超级周期 2005年1月）17|McKinsey&CompanyWorking Draft-Last Modified 9/15/2011 3:09:46 PMPrinted 9/23/2011 9:57:34 AM特有能力代表了公司独一无二的资源特有能力代表了公司独一无二的资源特有能力代表了公司独一无二的资源特有能力代表了公司独一无二的资源资料来源：受2005