麦肯锡-福佑卡车整车物流行业分析-20210225.pdf

1、1 McKinsey&Company 厢式整车运输市场规模近9千亿元，目前福佑的业务主要集中于快递和零担，占总体规模的一半 1,200 零担 1,650 3,700 100 2,050 电商物流 快递 合同物流 企业直采 8,700 整车运输需求整车运输需求 需求特征需求特征 典型客户典型客户 厢式整车运输市场厢式整车运输市场 亿元，2018 中转场之间干支线运输 中转场之间干支线运输 整车运输业务 仓储业务：供应商入场运输，全国大仓调配 分拣业务：分拨中心间干支线运输 生产入场运输 成品出厂，各大仓和区域仓间调拨 出厂物流为主，发往下游厂家、渠道商仓库等 经销商调拨运输 市场高度集中 发车时

2、间固定，时效要求高 以单边、临时线路为主 市场分散 发车时间固定，时效要求中等 以单边、临时线路为主 市场快速增长市场快速增长，尤其是快消、零售等垂直品类 时效要求较高，部分对到仓交接等操作有复杂要求 因操作复杂，利润高 按线路招标，有一定计划性 装卸车时间灵活，价格驱动 账期长（3个月以上）长尾市场，需求分散 装卸车时间灵活，价格驱动 账期长（3-5个月），但有代收货款等业务需求 资料来源：麦肯锡分析 2 McKinsey&Company 企业客户因主业盈利水平、管理诉求等不同，形成三类整车外采模式，需采用差异化的拓展手段 厢式整车厢式整车采购需求采购需求 亿元，2018 代表企业代表企业

3、资料来源：专家访谈；麦肯锡分析 1 2 3 各类中小生产企业 省级经销商、批发商 1 合同物流外采运力和货主直采在运力高峰期均会有招标外订单需求 合同物流合同物流 招采招采 45%27%2018 28%货主直接货主直接 招采招采 100%=按需临采按需临采 订单订单1 3,700 运输采购特征运输采购特征 外包合同物流合同物流整体负责仓干配 主营业务利润高，对物流成本不敏感 对供应链要求高，通过外包减少管理复杂度，转移风险和不稳定性 计划性强，按线路招标 分段直接采购运输直接采购运输 对成本敏感，通过直采降低整体物流费用 计划性较强，按线路招标 需求高度分散，计划性低 由于业务销售不稳定，一般

4、按按需、按趟采购运力需、按趟采购运力 企业主通过电话多方询价，一般价低者得 市场拓展方式市场拓展方式 对接合同物流企业合同物流企业，参与整车运输线路招标，如 零售消费类：中外运、宝供、安得、嘉里大通等 汽车零部件类：安吉、长安民生等 高科技类：科捷等 对接直客物流规划部门直客物流规划部门，尤其是大型本土民营企业，参与整车线路招标 产品驱动，依托专车成本优势，建立流量运营体系流量运营体系，极致化B端客户体验，实现低成本、高效率、规模化获取订单 3 McKinsey&Company 零售行业较为分散，零售行业较为分散，且倾向于直采运力 需求灵活度高，发货倾向于凑成整车后发货 大多由托盘运输，基本采

5、用厢式运输 整车需求集中在仓间调拨和区域配送中心到大卖场的整车配送以及回程 回程货通常为托盘、门店退货（逆向物流）或者是临近供应商的取货 高科技货品集中度高高科技货品集中度高，且多交由合同物流企业整体负责物流环节 货品价值高，基本采用厢式整车 时效要求高，发货计划性强 市场集中度高且上下游连关系紧密（如使用同一个合同物流供应商），利于相关行业客户开发 从规模看，优先关注消费品、汽车零部件和高科技行业的厢式整车运输需求，零售行业也存在一定潜力 细分垂直行业厢式整车采购结构细分垂直行业厢式整车采购结构 亿元，2018 资料来源：中国公路运输报告，国家统计局，专家访谈；麦肯锡分析 600 120 8

6、0 工业品工业品 135 汽车零部件汽车零部件 270 325 160 70 560 40 消费品消费品 150 45 320 540 800 零售零售 80 65 215 高科技高科技 60 175 1,100 普通化工品普通化工品 750 450 290 合同物流招采 货主直采 非招标订单 a a b b 4 McKinsey&Company 资料来源：专家访谈；麦肯锡分析 消费品、汽车零部件和高科技的整车运输计划性强，以工厂到仓、仓间调拨运输需求为主 1,100 800 750 450 290 320 厢式整车规模厢式整车规模 亿元，2018 行业增长率行业增长率%，18-24F 10

7、4-8 6 13 15 消费品消费品 汽车汽车 行业行业 化工品化工品 零售零售 高科技高科技 工业品工业品 服装 食品 日化 入场 后市场 子行业子行业 举例举例 普通化工品如塑料粒子等 便利店 商超 电商 消费电子 精密仪器 通用设备制造等 7 发货特征发货特征 高频发货，每周2-7次 计划性强 有一定淡旺季特征 入场物流：计划性极强，高频 后市场：总仓到分仓几乎每天一次 需求较为分散，按需发货，计划性低 高频发货，每周2-7次 计划性强：每月1-2次工厂到大仓，一周1-2次仓间调拨 需求较为分散，按需发货，计划性低 整车需求趋势整车需求趋势 供应链逐步向C端靠近，小批量、高频次发货趋势明

8、显，部分整车需部分整车需求在转向零担发货求在转向零担发货 入场物流入场物流受整体车市需求放缓而增长受限，但新能源车崛起 后市场则因汽车保有量积累而快速后市场则因汽车保有量积累而快速增长增长 生产型供应链为主，多为上游原料、半成品运输到下游工厂以及成品出厂到仓 以直采运力为主，以直采运力为主，仓间调拨、区域配送至大卖场通常为整车；便利店批量小、整车需求较小 以合同物流为主导，上下游关系紧以合同物流为主导，上下游关系紧密密，上游入场物流到成品出库到下游仓库均为同一家合同物流负责 生产型供应链为主，多为上游原料、半成品运输到下游工厂以及成品出厂到仓 b a 5 McKinsey&Company 资料

9、来源：专家访谈；小组分析 高科技行业货值高，整体厢式需求较大 按项目交付，运输需求以项目进度为主，一般为按项目交付，运输需求以项目进度为主，一般为工厂成品直发各个通信站点工厂成品直发各个通信站点 以厢式整车为主，一些大件设备以平板车运输 生产制生产制造商造商 总仓总仓 门店门店 客户客户 指定仓指定仓 干线干线运输运输 干线干线运输运输 城市城市配送配送 原料供原料供应应商商 入场入场物流物流 厢式整车规模厢式整车规模 亿元，2018 现有整车招采现有整车招采 电子元器件、精电子元器件、精密仪器、通信设密仪器、通信设备行业高度集备行业高度集中，物流环节较中，物流环节较为简单，为简单，通常整体外

10、包给合同物流供应商 消费电子行业相消费电子行业相对分散对分散品牌较多，头部企业如华为、小米倾向于整体外包给合同物流供应商，其他国产品牌如长虹等则将干线运输分段打包进行招标 a 350 120 100 70 20 5 5 80 25 电子电子 元器件元器件 105 精密仪器精密仪器 通信设备通信设备 15 消费电子消费电子 450 150 125 合同物流招采 企业直采 非招标订单 整车运输特点整车运输特点 仅消费电子涉及 货值高、对防震要求高，以整车厢式为主货值高、对防震要求高，以整车厢式为主 运输环节简单，运输环节简单，一般为入场物流和工厂成品直发各地客户仓库 货值高且出货频率高货值高且出货

11、频率高，多为厢式整车运输 原材料入场物流和成品出库均有厢式整车需求 在运输安全保障性、运输及时性上要求较高 货值高且对防震要求较高的厢车运输为主 一般为入场物流和成品后工厂直发各地客户仓库工厂直发各地客户仓库 6 McKinsey&Company 原料总仓 工厂 成品总仓 供应商（国内）供应商（海外）成品分仓 分销商 直营电商客户 入场物流入场物流 由华为负责 倾向所有物流业务一起外包给大合同物流 运输成本 0.3亿 厢式整车 100%1 消费电子消费电子 物流物流 厢式整车 市场 105亿 入场物流 15-20亿 干线运输85-90亿 1 2 2 2 3 干线运输干线运输 运输成本 1.7亿

12、 厢式整车 100%2 电商物流电商物流 3 消费电子 1 1 2 高科技行业货值高且上下游关系紧密，倾向于整体外包给合同物流 1 2 通信设备1 原料总仓 工厂 成品总仓 供应商（国内）供应商（海外）企业用户 1 2 入场物流入场物流 由华为负责 倾向所有物流业务一起外包给大合同物流 运输成本 0.4亿 厢式整车 100%1 干线运输干线运输 运输成本 1.9亿 厢式整车 70%2 通信设备通信设备 物流物流 厢式整车 市场 125亿 入场物流 30亿 干线运输90-100亿 1 资料来源：专家访谈、小组分析 电子设备运输对于包装、防震、温度、湿度依据产品品类而有不同要求；另外电子设备运输对

13、于包装、防震、温度、湿度依据产品品类而有不同要求；另外GPS定位亦为保障安全性必要定位亦为保障安全性必要 1 电子元器件、精密仪器和通信设备物流运输非常类似，均有成品出仓后直接运输至客户指定仓库 1 7 McKinsey&Company 高科技品行业中除消费电子外，品牌商通常将国内物流业务外包给2-3家合同物流公司，因此合同物流客户相对集中 资料来源：专家访谈、客户访谈、案头研究 1 通信设备通信设备 电子元器件电子元器件 精密仪器精密仪器 消费电子消费电子 合同物流示例合同物流示例 服务品牌示例服务品牌示例 8 McKinsey&Company 零售整车需求以配送中心至大卖场及其回程为主，建

14、议福佑以承接商超该段业务为切入口，建立供应商关系，逐步承接供应商其他运输业务 零售物流零售物流 厢式整车厢式整车 市场市场 450亿亿 正向物正向物流费用：流费用：410亿亿 逆向物逆向物流约流约40亿亿 供应商 供应商 供应商（几百个）便利店 便利店 便利店 中型超市 中型超市 便利店 集中仓 城市配送中心 大卖场 区域配送中心至大卖场整车区域配送中心至大卖场整车直发直发 发货频率：每天60-70车 物流决策方：华润 整车配成比例：90%运力类型：物流公司，车队 运输成本：1800万 1 超市超市/大卖场退货，托盘回程大卖场退货，托盘回程运输：运输：发货频率：按需、凑齐一整车后发货(10%)物流决策方：华润 整车配成比例：90%运输成本：200万 大卖场配送完成后至临近的大卖场配送完成后至临近的供应商取货后回程至配送供应商取货后回程至配送 中心中心 发货频率：按计划按需 物流决策方：供应商 整车配成比例：90%仓间调拨仓间调拨 发车频率：每天1车 物流决策方：华润 整车配成比例：90%运输成本：200万 2 3 4 区域配送中心 临近供应商 3 2 1 4 4 2 资料来源：专家访谈 2 9 McKinsey&Company 品牌示例品牌示例 零售行业中商超整车需求较大，潜在直客为大型连锁商超及各类大型 经销商 资料来源：案头研究，专家访谈 2