麦肯锡-郑州郑东新区金创区金融发展规划报告-201711.pdf

1、新时代、新定位、新未来-将金创区打造成为以供应链金融和直接融资为特色的“创新金融+”示范区公用事业集团、中瑞集团、建投公司政府汇报会|2017年11月机密和专有未经麦肯锡许可，任何对此资料的使用严格禁止2McKinsey&Company资料来源：麦肯锡；文献检索；专家访谈1 指非金融类企业的境内股票发行推进供应链创新与应用推进供应链创新与应用，有利于推动集成创新和协同发展，是落实新发展理念的重要举措；有利于促进降本增效和供需匹配，是供给侧结构性改革的重要抓手；有利于我国企业更深更广融入全球供给体系，是引领全球化提升竞争力的重要载体 2017年10月，关于积极推进供应链创新与应用的指导意见深化金

2、融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提服务实体经济能力，提高直接融资比重高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展 2017年10月，党的十九大报告要把发展直接融资放在重要位置发展直接融资放在重要位置，形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系 2017年7月，习总书记在全国金融会议上的讲话加快发展商业养老保险，可以进一步完善社会养老保障体系、促进养老服务业多层次多样化发展，有利于适应人口老龄化和就业形态新变化，满足人民群众日益增长的养老保障需求 2017年6月，国务院常务会议建设供建设供应链应链发展直接发展直接融资融资加速商业加速商业养老保

3、险养老保险供应链建设已上升至国家战略层面供应链建设已上升至国家战略层面，其中供应链金融是六大重点发展领域之一大宗商品大宗商品作为产业链核心要素之一，其高效流通将提升供应链的协同效应与整体竞争力在金融需“更好满足人民群众和实体经济多样化需求”的整体要求下，相关政策多相关政策多点开花点开花直接融资正受到重点支持2016年我国债券及股票融资1比例不足15%，未来直接融资比例将至少翻倍未来直接融资比例将至少翻倍 供应链金融供应链金融直接融资直接融资民生金融民生金融相关政策相关政策明势：近期国家政策对郑东新区有三点特别启示-供应链及供应链金融、直接融资、以及民生金融3McKinsey&Company对标

4、：放眼全球，实现快速跃升的金融中心通常都通过专精于特色业务起步，进而辐射全国乃至海外，其中功能型金融中心对郑州尤其具有示范意义资料来源：麦肯锡；全球金融中心指数全球化中心全球化中心影响力中心影响力中心功能型中心功能型中心追赶型中心追赶型中心潜力型中心潜力型中心代表代表城市城市排名排名 前5名6-20名21-50名51-90名观察名单（20）1 Global Financial Center Index，英国Z/Yen智库与中国综合开发研究院（CDI，国务院批准成立、接受国务院研究室指导）的权威排名，此处选取17年3月最新排名；从辐射力、业务多样性和业务深度三个方面定期对全球约90个城市进行评分

5、和排名，同时选出约20个潜力城市进入观察名单；六个月统计一次，针对全球各地金融中心，对全球3150位金融服务专业人士进行调研，经因素评估模型计算得出分数和排名；2017年3月CDI-GFCI中国内地城市排名为：上海、北京、深圳、广州、成都、杭州、天津、重庆、南京、苏州全球金融中心指数全球金融中心指数1(GFCI)排名中的领先城市发展经验表明，实现快速跃升的金融中心通常专精于特色功能及业排名中的领先城市发展经验表明，实现快速跃升的金融中心通常专精于特色功能及业务，辐射全国乃至海外务，辐射全国乃至海外内涵内涵全球任一金融机全球任一金融机构构/个人个人可在此进行任何类型交任何类型交易易的国际性金融中

6、心业务布局非常全面，辐射洲际，或亮点功能成为亮点功能成为世界世界“单打冠军单打冠军”业务布局全面，亮点功能辐射洲亮点功能辐射洲际，际，成为“单打冠军”业务布局完整，亮点功能亮点功能领跑全国基础业务较为完基础业务较为完善，有一定特色善，有一定特色功能，功能，虽处发展初期，但极具潜力的金融中心伦敦纽约新加坡香港东京旧金山芝加哥悉尼波士顿多伦多苏黎世华盛顿上海（上海（13）大阪北京（北京（16）日内瓦墨尔本深圳（深圳（22）法兰克福首尔迪拜慕尼黑巴黎卡萨布兰卡特拉维夫广州（广州（37）青岛（青岛（38）釜山维京群岛哥本哈根爱丁堡布鲁塞尔米兰巴林马恩岛约翰内斯堡大连（大连（75）雷克雅未克排名不分先后

7、排名不分先后杭州杭州天津天津成都成都内罗毕新德里汉堡郑州路径郑州路径1.郑州目前尚未入榜，但跃升速度较快，2017郑州金融指数年增速15%，为全国第一2.郑州难以与北上广深竞争成为总部型、资本型等影响力中心4McKinsey&Company从：亚太地区贸易和物流中心从：亚太地区贸易和物流中心资料来源：文献资料；麦肯锡分析到：以大宗商品为特色的供应链金融中心到：以大宗商品为特色的供应链金融中心 拥有亚洲第一家金融、能源期交所亚洲第一家金融、能源期交所：覆盖农产品、能源、金属等，掌握了全球铁矿石定价权全球铁矿石定价权 成为全球主要供应链枢纽全球主要供应链枢纽：全球 25 大第三方物流公司 中有 2

8、0 家已入驻；半导体巨头英飞凌在新加坡设立了其供应链科学中心 形成了透明高效的制度体系：透明高效的制度体系：“环球贸易商”项目以优惠税率吸引200+大宗商品企业 搭建了以离岸金融离岸金融为特色的金融基础设施：金融基础设施：全球首创“亚洲货币单位”后逐步成为亚洲美元市场中心，助力大宗商品国际金融交易 马六甲海峡地处东南亚海上贸易路线地处东南亚海上贸易路线“十字路口十字路口”的区位区位优势及横跨亚非欧横跨亚非欧的时区时区优势 物流绩效物流绩效指数1排名亚洲第一亚洲第一，大宗商品转口贸易转口贸易发达发达：连接600+港口；航班直达全球408个城市 围绕期货交易的金融体系完善发达金融体系完善发达：场外

9、衍生品交易具有全球影响力，如亚太地区多参照普氏能源市场在新加坡的报价低成本贸易融资渠道占据亚洲25-35%份额拥有高度国际化的结算清算和信息服务平台，如新交所直连汤森路透的市场数据业务 把握地处中国交通大十字架中心中国交通大十字架中心位置的区位优势 夯实物流中心物流中心的良好基础：链接亚欧通道的航空物流集散枢纽：2016年郑州新郑机场货邮吞吐量全国第七，超武汉的两倍“米字型”格局的中部高铁心脏：通达城市120+，1.5小时覆盖中国2/3主要城市和3/5人口 依托得天独厚的期货交易环境构筑完整金融体系构筑完整金融体系：拥有全国四大期货交易所之一的郑商所小麦和棉花期货的“郑州价格”是全球重要指标新

10、加坡的关键成功要素新加坡的关键成功要素对郑州的启示对郑州的启示 1 2016年世界银行发布的物流绩效指数（Logistics Performance Index）排名新加坡凭借区位优势、贸易禀赋和高度开放跃升为以大宗商品为特色的供应链金融中心，而郑州区位和供应链基础禀赋与其类似，应充分借鉴学习5McKinsey&Company合肥合肥武汉武汉郑州郑州成都成都重庆重庆长沙长沙合肥：合肥：依托地理优势，积极承接上海依托地理优势，积极承接上海外包金融业务转移，打造外包金融业务转移，打造区域区域性金融后台服务基地性金融后台服务基地1 样本包括：进入国内GFCI金融综合实力排名的中西部城市 2 采用综合

11、开发研究院发布的最新第9期“中国金融中心指数”（CDICFCI）3 金融业增加值占GDP比重反映了一个经济体中金融业价值创造能力和对经济增长的贡献度 竞争：纵观中国金融版图，郑州完全可以超越其它中部节点城市，成特色点业务辐射全国的功能型金融中心资料来源：各城市十三五金融业发展规划及其他文献检索；麦肯锡分析武汉：武汉：探索探索“以投代补以投代补”新模式，以新模式，以财政资金撬动社会资本，打造财政资金撬动社会资本，打造全国科技金融中心全国科技金融中心长沙：长沙：立足在排污权交易上的制度突破，立足在排污权交易上的制度突破，深化绿色金融领域的改革创新，深化绿色金融领域的改革创新，打造打造省级绿色金融中

12、心省级绿色金融中心7.5%8.2%6.1%xx2016金融业增加值占GDP比重3成都：成都：立足金融后台服务和电子信息立足金融后台服务和电子信息产业，把握大数据等新技术，产业，把握大数据等新技术，打造打造全国金融后台服务中全国金融后台服务中心心11.4%重庆：重庆：扎根渝新欧自贸体系，立足出扎根渝新欧自贸体系，立足出口贸易蓬勃发展的优势，打造口贸易蓬勃发展的优势，打造区域性离岸结算中心区域性离岸结算中心9.4%郑州从物流中心发展成为国际商都，下一步郑州从物流中心发展成为国际商都，下一步更应发展成为供应链和供应链金融中心，成更应发展成为供应链和供应链金融中心，成为特色鲜明、辐射全国乃至亚洲的功能

13、中心，为特色鲜明、辐射全国乃至亚洲的功能中心，其关键在于扬长补短：其关键在于扬长补短：扬长：立足自身禀赋，充分发挥优势扬长：立足自身禀赋，充分发挥优势补短：量和质双管齐下，补足短板补短：量和质双管齐下，补足短板 第第24名名第第11名名11.0%第第13名名第第19名名第第6名名第第8名名ABxx中国金融中心指数排名26McKinsey&Company人口基数庞大：人口基数庞大：中原经济区人口1.7亿亿人，是我国人口最多的城市圈新型城镇化加速推进：新型城镇化加速推进：未来五年，每年新增城镇化人口将超过180万人万人3富裕人群高速增长：富裕人群高速增长：如郑州近五年富裕家庭数增量达19万户万户，

14、远高于中西部其它城市 煤化有色金属钢铁战略新兴产业战略新兴产业京广高铁京广高铁郑西高铁郑西高铁郑济高铁郑济高铁郑徐高铁郑徐高铁郑合高铁郑合高铁郑万高铁郑万高铁3H郑太高铁郑太高铁郑州商品郑州商品交易所交易所郑欧班列郑欧班列郑州应充分发挥自身优势：区位优势及中部贸易中心地位、扎实的产业基础、以及丰厚的人口红利资料来源：麦肯锡1 郑州汉堡，重庆杜伊斯堡，成都罗兹，武汉捷克、波兰，长沙杜伊斯堡2 中国制造2025河南行动纲要3 按目前城镇化率不足50%，十三五规划将达到56%测算中原经济区：人口红利逐步释放中原经济区：人口红利逐步释放民生民生金融金融助力区域助力区域民生发展民生发展郑州：区位优势及贸

15、易枢纽形成中心地位郑州：区位优势及贸易枢纽形成中心地位发达交通网络：发达交通网络：郑欧专列为中西部五条中欧班列1之一，至欧洲的货运时间缩短至11天天中部贸易枢纽：中部贸易枢纽：郑州2015年进出口贸易额达570亿美元，近年年增长率近20%郑商所期货交易中心：郑商所期货交易中心：郑商所是全国四家期货交易所之一，在小麦、棉花交易上拥有国际话语权供应链供应链金融金融提升供应链提升供应链整体竞争力整体竞争力河南省：产业基础扎实，转型升级加速河南省：产业基础扎实，转型升级加速直接直接融资融资服务产业服务产业资本需求资本需求传统工业加速转型：传统工业加速转型：高技术产业比例将从2015年的8.8%增长为2

16、020年的20%2战略新兴产业兴起：战略新兴产业兴起：电子信息、高端装备制造将形成万亿级万亿级产业生物医药汽车电子信息装备制造传统工业传统工业A7McKinsey&Company郑州尚未完全释放这三大主题的金融潜力，金创区应当主动补足短板资料来源：麦肯锡1 根据专家访谈的估算值 2 家庭收入14万以上B重点发展供应链金融、大宗商品现货交易、风险管理等，以全面的金融生态促进货物与资本流通推进建设以股权、发债和ABS为核心的直接融资体系，满足实体产业发展需求多点发力民生金融，以养老险、健康险推进社会保障，以财富管理服务实现人民财产保值增值供应链金融供应链金融直接融资直接融资民生金融民生金融风险管理等上下游产业较为单薄风险管理等上下游产业较为单薄直接融资比例偏低直接融资比例偏低对战略新兴产业的固定资产投资对战略新兴产业的固定资产投资支持力度不足支持力度不足社会保障待进一步完善社会保障待进一步完善财富管理服务未能满足需求财富管理服务未能满足需求1,500亿亿仅棉花单一类商品每年可遭受的资产风险1家家郑州保险+期货试点刚刚起步，仅1家机构进行试点vs13%全国平均水平vs10%郑州供应链融资占G