书签 分享 收藏 举报 版权申诉 / 31

类型德勤-丹阳荣嘉长期激励项目外部调研报告_20170804.pptx

  • 上传人:苏摩
  • 文档编号:119956
  • 上传时间:2024-01-19
  • 格式:PPTX
  • 页数:31
  • 大小:2.22MB
  • 配套讲稿:

    如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。

    特殊限制:

    部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。

    关 键  词:
    德勤 丹阳 长期 激励 项目 外部 调研 报告 _20170804
    资源描述:

    1、荣嘉长期激励计划荣嘉长期激励计划 外部调研报告外部调研报告 德勤管理咨询 2017年8月 重要信息,严格保密重要信息,严格保密 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。2 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。3 荣嘉长期激励项目外部调研框架荣嘉长期激励项目外部调研框架 一一 对对标企业上市前管理标企业上市前管理层持股层持股方案方案数据分析数据分析 德勤就153家A股汽车制造业上市公司进行全面排摸,提取1212个个上市前管理层持股方上市前管理层持股方案案,就关键要素进行统计分析 二二 对对标企业上市前管理

    2、标企业上市前管理层持股层持股方案方案案例研究案例研究 德勤在12个上市前管理层持股方案中,择取5 5个方案个方案进行详细的案例解读,作为荣嘉长期激励计划的外部信息输入 三三 A A股汽车与汽车零部股汽车与汽车零部件上市公司股权激励件上市公司股权激励计划计划调研发现调研发现 德勤从A股上市公司股权激励数据库中提取了2014-2017年上半年汽车制造业的3131个股个股权权激励方案激励方案,就关键要素进行统计分析,为荣嘉上市前长期激励方案设计提供参考 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。4 一、对一、对标企业上市前管理层持股标企业上市前管理层持股方案

    3、数据分析方案数据分析 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。5 对标企业上市前管理层持股方案调研对标企业上市前管理层持股方案调研 以行业属性和激励计划的实施时点作为对标企业的主要选择依据以行业属性和激励计划的实施时点作为对标企业的主要选择依据 德勤对153家家A股汽车制造业上市公司*进行了调研,其中16家家在上市前实施了管理层持股方案,不含发起设立的有效样本为12家家。序号 企业名称 上市代码 上市地 上市时间 主营业务 市值*(亿元)上市前激励 上市后激励 1 新朋股份 002328.SZ 深圳 30/12/2009 各类金属冲压钣金件和微型电机

    4、的生产 35.89 是 否 2 金固股份 002488.SZ 深圳 21/10/2010 从事汽车钢制车轮的研发、制造、销售 69.47 是 否 3 光洋股份 002708.SZ 深圳 21/01/2014 从事汽车精密轴承和锥环的研发、生产和销售,拥有独立完整的研发、供应、生产和销售系统 47.79 是 否 4 跃岭股份 002725.SZ 深圳 29/01/2014 从事铝合金车轮的研发、设计、制造和销售 27.41 是 否 5 今飞凯达 002863.SZ 深圳 18/04/2017 汽车摩托车轮毂及组件生产销售 31.54 是 否 6 奥联电子 300585.SZ 深圳 29/12/2

    5、016 专业研发、生产、销售汽车电子电器零部件产品 24.88 是 否 7 雷迪克 300652.SZ 深圳 16/05/2017 研发、生产和销售汽车轴承 25.13 是 否 8 贝斯特 300580.SZ 深圳 11/01/2017 研发、生产及销售各类精密零部件及工装夹具产品 40.58 是 否 9 蓝黛传动 002765.SZ 深圳 12/06/2015 乘用车变速器齿轮及壳体等零部件、变速器总成、摩托车主副轴组件的研发、生产与销售 40.02 是 是 10 华懋科技 603306.SH 上海 26/09/2014 汽车安全气囊布的研发、生产及销售 69.45 是 是 11 新坐标 6

    6、03040.SH 上海 09/02/2017 精密冷锻件的研发、生产和销售 37.62 是 是 12 旭升股份 603305.SH 上海 10/07/2017 从事压铸成型的精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发、生产、销售 169.01 是 否 备注:来自同花顺8月4日显示的实时市值数据 案例研究案例研究 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。6 调研主要发现调研主要发现 备注:数据来源于上市公司招股说明书披露信息 超6成对标企业管理层持股时点为外部外部投资者引入前或投资者引入前或同步同步 股份来源以股东转让股东转让居多,对标企业上市前激励额度集

    7、中在5 5%左右 设立有限责任公司有限责任公司/有限合伙企业有限合伙企业作为持股平台是常见形式 上市前管理层持股比例中位数为员工总人数的1.8%1.8%定价依据多为外部投资者外部投资者入股入股价格价格的一定折扣折扣 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。7 发起设立发起设立 31.3%31.3%6.3%6.3%对标企业上市对标企业上市前管理层持股方案前管理层持股方案调研调研 激励时点:在公司资本运作的关键时期实现管理层持股激励时点:在公司资本运作的关键时期实现管理层持股 激励计划的实施时点多匹配公司的战略发展规划和资本运作规划,其中包括发起设立、引

    8、入外部投资者、股改和上市前等关键节点;超过六成超过六成公司选择于外部投资者引入前实施或同步实施管理层持股计划。上市前管理层持股计划的上市前管理层持股计划的实施实施时点时点 25%25%引入外部投资者前引入外部投资者前 31.3%31.3%引入外部投资者同步引入外部投资者同步 股改股改 上市前上市前 6.3%6.3%样本数量:16 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。8 对标企业上市对标企业上市前管理层持股方案调研前管理层持股方案调研 股份来源为股东转让或增资扩股股份来源为股东转让或增资扩股 股份来源方面,股东转让的比例略高于增资。上市前管理层持股

    9、计划的股份来源上市前管理层持股计划的股份来源 公司公司 管理层管理层 原股东原股东 5 58%8%路径一:股东转让路径一:股东转让 路径二:增资路径二:增资 4242%公司公司 管理层管理层 原股东原股东 样本数量:12 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。9 对标企业上市对标企业上市前管理层持股方案调研前管理层持股方案调研 持股方式:以间接持有为主,对标企业多以有限责任公司作为持股平台持股方式:以间接持有为主,对标企业多以有限责任公司作为持股平台 上市前管理层持股形式多为间接持股,以降低管理层股权流动对公司整体股权架构的影响;常见的持股平台为有

    10、限责任公司和有限合伙企业。上市前激励计划的持股上市前激励计划的持股方式方式 公司公司 原股东原股东 激励对象激励对象 公司公司 有限有限合伙合伙企业企业 有限责任有限责任企业企业 激激励励对对象象 A A 激激励励对对象象 B B 激激励励对对象象 N N 1717%原股东原股东 持股方式:直接持股方式:直接持股持股 持股方式:间接持股持股方式:间接持股 或或 样本数量:12 5858%2525%荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。10 对标企业上市对标企业上市前管理层持股方案调研前管理层持股方案调研 整体整体额度额度:对标企业上市前管理层持股额

    11、度占公司总股本比例的:对标企业上市前管理层持股额度占公司总股本比例的5050分位值为分位值为5.14%5.14%上市上市前管理层持股计划整体额度占公司前管理层持股计划整体额度占公司IPOIPO总股本比例总股本比例 上市前管理层持股计划的整体额度的50分位数为5.14%,平均值为7.01%。4.54%4.54%8.32%8.32%5.14%5.14%/25/25分位分位/50/50分位分位/75/75分位分位/样本数量:12 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。11 对标企业上市对标企业上市前管理层持股方案调研前管理层持股方案调研 激励范围:聚焦于

    12、公司中高级管理人员及核心技术骨干激励范围:聚焦于公司中高级管理人员及核心技术骨干 上市前管理层持股上市前管理层持股计划人数占公司员工总数比例计划人数占公司员工总数比例 对标企业上市前少有选择全员持股或大规模激励,激励人数占上市前员工总数比例的50分位值为1.8%,均值为2.33%。/50/50分位分位/1.8%1.8%/25/25分位分位/75/75分位分位/1.24%1.24%3 3.21%21%样本数量:12 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。12 对标企业上市对标企业上市前管理层持股方案前管理层持股方案调研调研 定价依据:大部分方案选择外

    13、部投资者价格的一定折扣作为定价依据定价依据:大部分方案选择外部投资者价格的一定折扣作为定价依据 超6成对标企业的实施时点为引入投资者前或同步,因此股权定价也参照外部投资者入股价格,并给予管理层一定折扣;入股折价从20%到85%不等,均值为52%,即管理层入股价格为外部投资者入股管理层入股价格为外部投资者入股价格的五折价格的五折。上市前管理层持股计划的定价依据上市前管理层持股计划的定价依据 64%外部投资者入股价格的一定折扣外部投资者入股价格的一定折扣 样本数量:12 14%每股净资产价格 14%每份注册资本价格 7%与外部投资者入股价格同价 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。

    14、欲了解更多資訊,请联系德勤中国。13 二二、对、对标企业上市前管理层持股标企业上市前管理层持股方案案例研究方案案例研究 荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。14 案例案例研究研究1/1/贝斯特:上市前通过有限合伙企业实现中高层管理人员持股,入贝斯特:上市前通过有限合伙企业实现中高层管理人员持股,入股价格为公允价格的股价格为公允价格的75%无锡贝斯特精机股份有限公司成立于1997年4月16日,主要业务为研发、生产及销售各类精密零部件及工装夹具产品。公司于2017年1月11日于创业板挂牌;证券简称为“贝斯特”,证券代码“300580”。公司2016年

    15、营业收入为547,411,019.89元;归属于上市公司股东的扣非后净利润为105,153,658.57元。2014年实施管理层持股计划年实施管理层持股计划 1%4.7376%鑫石投资有限合伙企业鑫石投资有限合伙企业 无锡贝斯特精机股份有无锡贝斯特精机股份有限公司限公司 贝斯特投资贝斯特投资 GPGP 曹余华曹余华 (执行事务合伙人委派代表)管理管理层层 LPLP 29.2%69.8%曹余华曹余华 (实际控制人)(实际控制人)100%管理层持股架构(管理层持股架构(IPO时点)时点)股权来源:大股东转让股权来源:大股东转让 持股形式持股形式:通过鑫石投资有限合伙企业间接持股 激励额度:激励额度

    16、:占上市前总股本的3.31%3.31%(持股载(持股载体持股体持股4.74%4.74%)激励对象:激励对象:公司中高层及核心骨干员工,包括总经理、副总经理、部门经理、分厂厂长、分公司班子、线长等,合计4040人 激励激励范围:范围:占上市前公司在职员工总数的3.95%3.95%授予价格:授予价格:3 3元/股 定价依据:定价依据:公允价值4元/股的7575%荣嘉长期激励计划内外部调研及整体规划报告 2017。欲了解更多資訊,请联系德勤中国。15 案例研究案例研究1/1/贝斯特:激励对象为公司中高层管理人员,合计贝斯特:激励对象为公司中高层管理人员,合计40人人 姓名姓名 职位职位 股权股权数量数量 (万万股)股)占公司总占公司总股股本比例本比例 上市上市发行发行时点时点收益收益 (万元)万元)20162016年薪年薪酬酬 (万元)万元)股权收益与年股权收益与年薪倍数薪倍数 兰恒祥 总经理 20 0.13%131.77 67.47 1.95 张新龙 副总经理 26 0.17%171.31 46.28 3.70 张华鸣 副总经理 20 0.13%131.77 47.62 2.77 华刚 监

    展开阅读全文
    提示  搜弘文库所有资源均是用户自行上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作他用。
    关于本文
    本文标题:德勤-丹阳荣嘉长期激励项目外部调研报告_20170804.pptx
    链接地址:https://wenku.chochina.com/doc/119956.html
    关于我们 - 网站声明 - 网站地图 - 资源地图 - 友情链接 - 网站客服 - 联系我们

    Copyright@ 2010-2022 搜弘文库版权所有

    粤ICP备11064537号

    收起
    展开