麦肯锡-中国人保中国保险行业研究分享-201403.pptx

1、于变化中把握中国于变化中把握中国 保险市场机遇保险市场机遇 客户名称 研讨会材料 2014年3月 机密和专有 未经麦肯锡许可，任何对此资料的使用严格禁止 McKinsey&Company|1 第一章节：变革中的中国保险市场第一章节：变革中的中国保险市场 第二章节第二章节：变革方向：成就：变革方向：成就卓越卓越的七大的七大能力能力 第三章节：变革之路第三章节：变革之路 McKinsey&Company|2 总览：中国总览：中国保险市场未来十年仍保险市场未来十年仍大有可为，增长势头不变大有可为，增长势头不变 资料来源：国际货币基金组织；保监会；麦肯锡全球经济信息报告；麦肯锡分析 宏观经济发展宏观经

2、济发展继续正面推动继续正面推动行业发展行业发展 累积的累积的市场潜市场潜能将得到进一能将得到进一步释放步释放 GDP稳步增长稳步增长：未来十年有望保持年均7%的GDP增长率，2020年实现人均GDP比2010年翻一番翻一番 城镇化浪潮：城镇化浪潮：2020年城镇化率将超过60%；人口超百万的大型城市数量将比2010年翻一倍，达到200个 中产阶级扩大：中产阶级扩大：2020年城市人均可支配收入将比2010翻一番达到8千千美元美元，大众富裕家庭占比达到60%保险渗透率待提高：保险渗透率待提高：大众富裕阶层寿险渗透率为29%（对比印度73%，马来西亚66%）成长空间巨大 年金个税新政利好：年金个税

3、新政利好：2014年起企业年金、职业年金个税递延递延纳税纳税优惠政策开始施行，相关服务业必将受益 保障需求亟待满足：保障需求亟待满足：调查显示超过60%的人购买保险是为了满足保障保障需求，没有购买保险的人群中,40%人是因为目前产品无法满足保障需要 a b d c e e McKinsey&Company|3 3 3 3 3 3 中国宏观经济前景仍保持长期向好中国宏观经济前景仍保持长期向好 资料来源：环球通视(WMM);麦肯锡解读中国-10-5051015日本 欧盟 美国 俄罗斯 中国 2020 18 16 14 12 10 08 2006 历史及预测实际历史及预测实际GDPGDP增长增长 百

4、分数 虽然短期内可能产生波动，中国经济将继续以每年虽然短期内可能产生波动，中国经济将继续以每年7%7%的速度增长的速度增长 未来十年，中国经济将继续以每年7%的速度增长 随着城市中产积极的兴起，中国城市化仍有增长空间 中国制造业从低端向高端转型，提升生产率的契机亦蕴藏其中 据部分经济学家预测，可能增长并非一帆风顺(某些低增长年份将会遭遇潜在的“动荡”)a McKinsey&Company|4 城市1 乡村 实际实际GDP GDP 人口人口 人均实际人均实际GDPGDP 109 7 93 47 38 19 20 80 84 16 66 88 12 27 73 2030 20 12 15 2005

5、 1,392 32 68 1,387 41 59 1,369 46 54 1,353 49 51 1,307 56 44 7011145344241612715 12 2005 2030 107 20 7.0-0.2 6.1 1.8-2.2 0.2 20122012-3030年年 复合复合年增长率年增长率 百分比 资料来源：麦肯锡解读中国 宏观经济模型升级(2012年4月)到到2020年，预计城市化比率将超过年，预计城市化比率将超过60%，对，对GDP的贡献将达到的贡献将达到90%万亿人民币，2005年，百分比 百万，百分比 千元人民币，2005年 1 城市包括815个城市 20122012-

6、3030年年 复合年增长率复合年增长率 百分比 b McKinsey&Company|5 中产阶级中产阶级显著显著扩大，财富扩大，财富及生活水准大幅及生活水准大幅提升提升 81382721141752322215003 3 1 1 10 459 640 1 1 1 1 05 562 9 9 1 1 2000 3838 2 2 15 722 5353 2 2 0 0 贫穷人口(200)2020 803 6464 6 6 资料来源：MGI国家预测模型；2007年麦肯锡亚洲个人金融服务调查 家庭平均收入家庭平均收入1 1 人民币(千元)每年 美元(千元)每年 22 3 32 4 42 6 55 9

7、72 13 1 实际收入，根据2000年价格计算 中国城市人口明细 百万，人民币(千元)每年1，%c McKinsey&Company|6 6 6 6 6 6 92878773736654291312中国 越南 印度 尼西亚 印度 马来 西亚 亚洲平均值1 韩国 新加坡 香港 台湾 人寿产品在中国大众富裕阶层的渗透率相比其他亚洲市场明显人寿产品在中国大众富裕阶层的渗透率相比其他亚洲市场明显较低较低 大众富裕阶层人寿保险渗透率大众富裕阶层人寿保险渗透率 百分比,2011年 保险渗透率在中国尚待保险渗透率在中国尚待提高提高 资料来源：麦肯锡亚洲个人金融服务调查(2011年),小组分析 1 包括来自

8、中国、印度、印度尼西亚、香港、台湾、韩国、马来西亚、菲律宾、新加坡、越南、日本、澳大利亚的数据 非非成熟市场的渗透率甚至都成熟市场的渗透率甚至都比中国要高比中国要高 自由化程度更高、跨国公司强势布局的市场推出了契合富裕阶层需求的一流产品和服务 财务规划工具被广泛使用，行业IFA比率更高 从代理招募到日常活动管理在内的各项管理都更为严格 政府支持，包括针对人寿保单的税收优惠 初稿 d McKinsey&Company|7 递延递延纳税新政将推动企业年金、职业年金规模发展，为保险机构带来机遇纳税新政将推动企业年金、职业年金规模发展，为保险机构带来机遇 资料来源：财税2013103号；国家税务总局公

9、告2011年第9号；麦肯锡分析 新政策实施新政策实施前前 投资投资 领取领取 无 新政策实施后新政策实施后 缴费缴费 暂不缴纳暂不缴纳个人所得税 无 按月领取的，按照工资薪金所得全额计征个人所得税；按季度或年度领取的，平均分摊计入各月，按每月领取额全额计征个人所得税 企业缴费计入个人账户部企业缴费计入个人账户部分分:视为个人单独一个月的工资薪金，全额计征个人所得税 个人缴费部分个人缴费部分:不得在当期应纳税所得额中扣除 企业缴费计入个人账户部企业缴费计入个人账户部分分:暂不缴纳暂不缴纳个人所得税 个人缴费部分个人缴费部分:不超过本人缴费工资计税基数4%的部分暂从当期应纳税所得额暂从当期应纳税所

10、得额中扣除中扣除 新政带来的纳税时点延迟和税率降纳税时点延迟和税率降低的双重效应将减低企业年金和职低的双重效应将减低企业年金和职业业年金税负年金税负 新政实施之前，年金纳税义务集中在缴费阶段。实施后，纳税时点递延至领取阶段 年金领取时大部分人的适用税率低于现时缴费阶段 我国企业年金规模尚有很大的发展我国企业年金规模尚有很大的发展空间，税负降低必将带来发展空间，税负降低必将带来发展 目前我国企业年金参与职工人数和规模仅占社会基本养老保险人数和规模的6.1%和20.1%保险机构在企业年金基金管理上具保险机构在企业年金基金管理上具有绝对优势，有绝对优势，在受托人和资产管理人市场上保险机构市场规模分别

11、为70.5%和47.1%e McKinsey&Company|8 8 8 8 8 8 20242438对保险公司 不信任 超龄与高额 保费不符 程序太复杂 没法找到符 合我需求的 产品 保障是最重要的需求，亟待满足保障是最重要的需求，亟待满足 1612459保障2 其他 变相储蓄 投资 保障保障是购买保险最重要的原因是购买保险最重要的原因 而且，而且，保险保险覆盖覆盖范围范围上存在显著上存在显著差距差距 覆盖范围可支持的寿命年限覆盖范围可支持的寿命年限 百分比，2011年 17.015.68.813.925.012.215.919.68.14.411.735.2现有覆盖范围coverage 5

12、.4 7.2 15年 10-15年 期望覆盖范围coverage 不确信 5-10年 2-5年 1-2年 1年 不买的原因不买的原因 百分比,2011年 购买保险的原因购买保险的原因 百分比,2011年 不买的主要原因是无法找到不买的主要原因是无法找到符合符合客户需求的合适产品客户需求的合适产品 购买保险的主要原因是什购买保险的主要原因是什么？么？不买的原因是什么？不买的原因是什么？1 您期望覆盖范围可支持多您期望覆盖范围可支持多少年寿命？少年寿命？1 1 1,446位接受调查的大众富裕消费者 2 保障需求包括：身故、健康/意外保障 资料来源：保险客户调查，小组分析 f McKinsey&Co

13、mpany|9 但增长方式必须变化，但增长方式必须变化，且比我们预期且比我们预期的变化更的变化更快更激烈快更激烈 资料来源：麦肯锡分析 市场在变市场在变 客户在变客户在变 对手对手在变在变 政策政策和和经营环境的改变给传统经营环境的改变给传统保险公司未来可持续增长继续保险公司未来可持续增长继续施压施压 目标目标客客群的脸谱、需求群的脸谱、需求和和行为行为激变激变 老对手竭尽所能，老对手竭尽所能，积极应变；积极应变；新新对手不断涌现，进入战局对手不断涌现，进入战局 1 2 3 世界已经不同，且比我们预期的变化更快更激烈！世界已经不同，且比我们预期的变化更快更激烈！McKinsey&Company

14、|10 政策政策和和经营环境的改变给传统保险公司未经营环境的改变给传统保险公司未来可持续增长继续施压来可持续增长继续施压 目标目标客客群的脸谱、需求群的脸谱、需求和和行为行为激变激变 老对手竭尽所能，老对手竭尽所能，积极应变；新积极应变；新对手不断对手不断涌现，进入战局涌现，进入战局 市场在变市场在变 客户在变客户在变 对手对手在变在变 1 2 3 McKinsey&Company|11 市场在变市场在变：获客：获客成本逐步高企成本逐步高企，传统传统的高流失率增长模式难以继续的高流失率增长模式难以继续 1 资料来源：麦肯锡分析 个险渠道个险渠道2011年客均投产年客均投产比比1 客客均产出均产

15、出 千元 客客均成本均成本 千元 5.39.1 4.84.5 新客户的客均产出明显低于老客户的产出新客户的客均产出明显低于老客户的产出 同时，由于销售佣金、营销投入和管理费用等支出的水涨船高，获取新客户的同时，由于销售佣金、营销投入和管理费用等支出的水涨船高，获取新客户的成本要远高于经营老客户的成本成本要远高于经营老客户的成本 客客均投入产出比均投入产出比%1.1 2.0 获取新客户获取新客户 经营老客户经营老客户 1 以国内某寿险代表企业的数据为例 McKinsey&Company|12 市场在变市场在变：十八大加速保险行业的市场化，传统保险公司将面临更大压力：十八大加速保险行业的市场化，传

16、统保险公司将面临更大压力 1 资料来源：文献检索；麦肯锡分析 可持续发展可持续发展 鼓励科技创新鼓励科技创新 多种经济多种经济形式形式并存并存 持续深化改革持续深化改革 继续深化保险业改革，大力完善保善保险监管险监管，促进行业健康促进行业健康可持续发展可持续发展 保监会主席 项俊波 政策政策宏观宏观趋势趋势 对保险业的启示对保险业的启示 从单一追求规模，到利润利润和规模规模并重“靠天吃饭”，依赖资本市场的盈利方盈利方式将难以持续式将难以持续 大力发展保险电子商务，促进全行业形成以创新为动力以创新为动力的发展模式 保监会前副主席 李克穆 更精明的客户精明的客户要求更透明的价格更透明的价格和高质量的用户体验 中小型公司利用“科技红利”“科技红利”更快更有优势 鼓励民间资本进入保险领域鼓励民间资本进入保险领域，丰富完善保险市场体系 关于保险业支持经济结构调整和转型升级的指导意见 民营、外资等多种经济形式的保险公司进入市场，传统国企面临传统国企面临更多竞争更多竞争 更注重市场自身调节，传统传统经营方式经营方式和管理和管理理念理念受到挑战 全面深化保险行业自身改革全面深化保险行业自身改革，坚决破