麦肯锡-万科通用电气GE案例分享-20080102.ppt

1、SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)非同行标杆企业分析非同行标杆企业分析 通用电气通用电气 万科集团 讨论稿 2007年12月 此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。本文件仅供麦肯锡公司简报之用；并非会议之完整纪录。机密 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)1 通用电气集团通用电气集团(GE)的是迄今世界上最成功与最的是迄今世界上最成功与最具影响力的企业之一具影响力的企业之一 资料来源：公司网站；公司年报；财富；商业周刊；福布斯；金融时报；小组分析 成功的大型公司成功的大型公司 世界上最受赞赏的公司 财富(GE

2、连续五年荣获第一)世界上最受尊敬的公司 金融时报 美国最伟大的财富创造者 财富 第一 福布斯 100强 第一 商业周刊 1,000强 第五 财富500强（如果独立排序，13个GE的业务公司都能进入财富500强）受尊敬的全球领袖受尊敬的全球领袖 2006年收入$1609亿 2006年税前利润$242亿 目前的市值$3795亿 2006年员工 约319,000人 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)2 多年来业绩稳健增长多年来业绩稳健增长 资料来源：公司年报；小组分析 6925801,294+7%2000 1,462 95 2005 1990 销售收入销售收入 亿美元 98652

3、29190+9%2000 95 2005 1990 税前利润税前利润 亿美元 46413119+6%2000 95 2005 1990 劳动生产率劳动生产率 万美元/年/全职员工 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)3 并给投资者带来平稳丰厚的回报并给投资者带来平稳丰厚的回报 预测与实际的每股收益预测与实际的每股收益 GE 美元 资料来源：小组分析；McKinsey Corporate Finance Practice 0.00.51.01.52.02.53.0EPS91 EPS01 EPS02 EPS03 EPS92 EPS93 EPS94 EPS95 EPS96 EPS9

4、7 EPS98 EPS99 EPS00 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 EPS04 EPS05 EPS06 08E 07E 03 04 05 06 07 估计每股收益 实际每股收益 0.00.51.01.52.02.53.0强生集团强生集团 美元 0.010.020.030.040.050.0美国石油美国石油 英镑 0.00.51.01.52.02.5微软集团微软集团 美元 1991 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)4 集团业务构成与时俱进集团业务构成与时俱进 GE业

5、务构成的演变业务构成的演变 百分比 媒体 电子电气 产品 航空、飞机引擎、材料、技术支持 金融服务 1987 其他产品 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 1977 1997 到到90年代，那些以公司年代，那些以公司传统、个人情感和自身管传统、个人情感和自身管理缺陷为借口而屡屡失败理缺陷为借口而屡屡失败的管理团队和亏损的部门的管理团队和亏损的部门将不复存在将不复存在”杰克杰克韦尔奇韦尔奇,1981 2001 资料来源:小组分析；公司年报；杰克 韦尔奇自传 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)5 资产与销售体现日益全球化资产与销售体现日益全球化 *

6、包括除美国以外的北美和南美 资料来源：公司年报；小组分析 资产分布资产分布,2006 百分比 销售额分布销售额分布,1998-2006 十亿美元，百分比 15102253太平洋盆地 美洲地区 其他国家和地区 欧洲 5560595959585757559991110991010111123191924232478704 5 101 1998 19 4 112 99 4 4 130 2000 126 01 21 5 5 132 02 22 5 5 134 03 5 4 133 6 4 161 2006 欧洲 146 05 太平洋盆地 美洲地区*其他国家 和地区 美国 100%=4 SHA-VAK0

7、01-20080102-HMZ(GB)6 并被誉为商界领袖的摇篮并被誉为商界领袖的摇篮 资料来源：小组分析 时间时间 公司公司 CEO/前前GE员工员工 5/99-present 12/95-present 7/91-12/99 12/96-present 1/00-5/01 1/92-4/02 2/01-7/02 4/98-present Thomas Tiller John Blystone Larry Bossidy John Trani Bruce Albertson Glen Hiner Norman Blake Mark Bulriss Robert Nardelli 12/00-

8、5/06 W.James McNerney 1/01-6/05 Lawrence R.Johnston 01-06 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)7 议题议题 以运动推动变革以运动推动变革 产融结合的三个层次 六西格玛 组织构架变革 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)8 GE的公司使命富有开创性的公司使命富有开创性 资料来源：公司年报 在其每个业务领域都实现世界领导地位 我们的目标是要建立一家国际化企业，既拥有大企业形式 网络和资源；但同时又有一家小企业的灵魂 对学习的渴望，对分享的冲动以及对迅速行动的偏好。具体具体 抽象抽象 SHA-VAK001-

9、20080102-HMZ(GB)9 以运动推动变革是以运动推动变革是GE实现公司使命的基础实现公司使命的基础 资料来源:小组分析 2005 1985 1990 1995 2000 1980 绿色绿色GE 电子电子 商务商务 无疆界无疆界 外部对标外部对标 以人为本以人为本 六西六西 格玛格玛 Work-out 财务管控财务管控 服务服务 （金融）（金融）伸展性伸展性 架构重组架构重组 全球化全球化 管理举措管理举措 增长举措增长举措 文化举措文化举措 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)10 伸展性伸展性”和和work out”保持公司文化的活力保持公司文化的活力 让领导人面

10、对众多各种各样的看法、感受、情绪、不满,而不是抽象的组织或管理的理论。推崇开诚布公的文化开诚布公的文化，作为我们行为的方法 组织员工们开会讨论具体的议题，并建议解决或变革的方案，然后老板加入，被要求现场批现场批准或驳回提案准或驳回提案 分三个渐进阶段推动变革分三个渐进阶段推动变革 建立老板和下属之间的信任 从在非自然的地方做非自然的事演变到在自然的地方做自然的事 组织互动性更强且跨越更多职能的小组，解决更为复杂与深入的问题 如果你知道如何实现，这目标就称不上伸展。Gary Wendt GE金融前CEO 在参与的所有领域都取得第一或第二取得第一或第二的成绩：伸展性的业绩目标是必需品而非奢侈必需品

11、而非奢侈品品，盈利良好但不是行业最佳的一些公司会被出售 设立了在1998年达16%的集团营业利润的目标集团营业利润的目标 资料来源:：公司年报；新闻 Work out 伸展性伸展性 语录语录 内容内容 文化举措：文化举措：SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)11 外部对标和无疆界强调了文化的开放性外部对标和无疆界强调了文化的开放性 资料来源:：公司年报；新闻 文化举措：文化举措：一个意见的质量不取决于它在组织中的地位高低。一个意见可以出自任何来源我们会把我们所知道的与他人分享从而获得他人所知 访谈 打破等级、职能、地域和官僚制度界限打破等级、职能、地域和官僚制度界限的商业行为

12、，追求最好的理想 使公司的每个成员平等地参与其中 模糊内部部门分化模糊内部部门分化，去除国外和国内分支机构的隔阂，每个人都是团队的一员 与供应商和客户紧密合作与供应商和客户紧密合作 各种各样的理念和思想来自每一个地方，包括公司外部 杰克韦尔奇 摩托罗拉、联信、福特和施乐以统计为基础的以统计为基础的质量举措和质量导向文化质量举措和质量导向文化-GE的六西格玛 沃尔玛的直接客户反馈方法直接客户反馈方法-GE的QMI 快速市场信息分析法 东芝、克莱斯勒和惠普的新产品引进方法新产品引进方法 美标、丰田和横河电机的先进生产方法先进生产方法 无疆界无疆界 外部对标外部对标 语录语录 内容内容 SHA-VA

13、K001-20080102-HMZ(GB)12 集中精力于五个增长举措集中精力于五个增长举措 服务服务 电子商务电子商务 六西格玛六西格玛 全球化全球化 绿色科技绿色科技 把售后市场售后市场提高到战略的地位 拓展提升拓展提升GEGE金融服务金融服务 我们不能停止在销售产品上，我们要让大家知道我们是一家提供服务同时卖产品的公司。三步走：三步走：市场全球化、采购全球化、公司知识资本全球化 快速灵活的战术：快速灵活的战术：收购和建立联盟 将最好的人才投入到全球化中，通过收购和建立联盟推动全球化的车轮 提高公司运作的质量、速度和效率质量、速度和效率 将价值充分传递给客户将价值充分传递给客户 六西格玛设

14、计(DFSS)正在改变我们提供产品的形式.六西格玛必将成为我们所有人工作的基石。战略机会：采购、制造和销售采购、制造和销售 通过电子商务扩大市场，寻找新客户，供货基地变得更加全球化 这无疑是我们一生中最大的变革 而我拥有追求它的一切工具 塑造环保主题与公司形象塑造环保主题与公司形象 大幅度的增加对环保技术的投资增加对环保技术的投资，帮助客户解决日益严峻的环境挑战 绿色创想绝不仅仅是一句口号，他正在通过GE的绿色技术展现着自己的商业魅力，我们让客户和市场来检验绿色创想的可能性 语录语录 内容内容 资料来源：公司年报；新闻 增长举措：增长举措：SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)

15、13 议题议题 以运动推动变革 产融结合的三个层次产融结合的三个层次 六西格玛 组织构架变革 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)14 从为制造业主业服务出发，从为制造业主业服务出发，GE金融服务发展轨金融服务发展轨迹的涵盖了三个层面迹的涵盖了三个层面 自有产品租赁自有产品租赁 非自有产品租赁非自有产品租赁 新客户新客户 核心客户核心客户 1 3 2 通过为客户融资推动产品销推动产品销售售的需求，运用自有资本帮助主业务成长 运用卓越融资能力和运营专长，发展与私募基金类似的发展与私募基金类似的并购并购/融资收购业务，并融资收购业务，并延伸到利用外部资金提供融资外部资金提供融资

16、进入高回报、相对独立的个个人金融领域人金融领域 1 2 3 资料来源：公司年报；文献检索 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)15 稳定的营运现金流提供了低成本融资，形成稳定的营运现金流提供了低成本融资，形成GE开展金融业务的基础开展金融业务的基础 3.23.53.95.4沃尔玛 GE 美国国债（6个月）美国国债（2年）1.5 资料来源：新闻检索；小组分析 企业和政府债券利率，企业和政府债券利率，2007 百分比 GE债券利息成为企业发行债券的基准 GE债券利息可以反映金融市场的环境 SHA-VAK001-20080102-HMZ(GB)16 GE金融业务对集团业绩贡献卓著金融业务对集团业绩贡献卓著 资料来源:Bloomberg；年度报告；公司网站；GE金融数据 销售收入，销售收入，1996-2005年年 十亿美元 GE金融占比金融占比 百分比 利润分析，利润分析，1996-2005年年 十亿美元 7.3 6.8 41 45 48 50 40 51 46 44 48 39 38 39 40 41 44 40 39 25 50 49 GE金融占比金融占比 百分比 复合增