BCG-远洋资本战略规划项目建议书（初稿）-20170328.pptx

1、远洋资本企业战略咨询项目远洋资本企业战略咨询项目 项目建议书 2017年3月 远洋资本proposal-no appendix.pptx 1 Draftfor discussion only Copyright 2014 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.房地产积累深厚，合作房地产积累深厚，合作伙伴网络资源丰富伙伴网络资源丰富 对资本运营课题对资本运营课题 拥有丰富经验拥有丰富经验 量身定制的工作方法为量身定制的工作方法为客户带来切实成果客户带来切实成果 BCG将是将是远洋资本远洋资本战略咨询项目上的最佳合作伙伴战略咨

2、询项目上的最佳合作伙伴 2 BCG是房地产咨询领域的全球专家房地产咨询领域的全球专家 BCG服务于中国房地产十强企业中的四家，服务于中国房地产十强企业中的四家，近三年在国内已完成60个项目，对战略增长、业务组合、组织管控与转型对战略增长、业务组合、组织管控与转型等创新热点话题有丰富经验 BCG拥有丰富的潜在合作伙伴网络，能够帮助客户对接相关资源 在企业发展与资本运营个专题领域都具备丰富业务知识与实际执行经验 在资本运营专题上发布了众多前沿思考和观点 拥有深度行业研究和全球的资本运营专家为客户提供支持 顶尖的咨询公司顶尖的咨询公司 3 4 全球增长最快的顶尖咨询公司顶尖咨询公司，在全球48个国家

3、设有85家办公室 第一家在中国获得完全经营许可的跨国咨询公司，丰富的咨询经验跨越各大行业和职能 长期与各类国企及政府机构合作各类国企及政府机构合作，是国内外商业会议的积极参与者和组织者 特别强调与客户的密切合作，共同创造创新又实际的解决方案 客户反馈也印证了BCG的长处在于量身打造切实可行的方案以及与客户团队的协作精神 1 远洋资本proposal-no appendix.pptx 2 Draftfor discussion only Copyright 2014 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.目录目录 BCG在协

4、助在协助远洋资本远洋资本建设一流资本运营平台的初步观点建设一流资本运营平台的初步观点 案例分享：案例分享：BCG支持全球五百强企业建设资本运营平台的相关支持全球五百强企业建设资本运营平台的相关经验经验 建议的项目方法与顾问资源建议的项目方法与顾问资源 BCG是远洋资本在建设资本运营平台的最佳伙伴是远洋资本在建设资本运营平台的最佳伙伴 远洋资本proposal-no appendix.pptx 3 Draftfor discussion only Copyright 2014 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.BCG在协

5、助远洋资本建设世界一流资本运营平台的初步观点在协助远洋资本建设世界一流资本运营平台的初步观点 整体发展战略整体发展战略 以投资活动为目标，融资活动为手段，产融结合、相互协作，支持核心主业成长以投资活动为目标，融资活动为手段，产融结合、相互协作，支持核心主业成长 整体平台能力建设整体平台能力建设 资本运营综合资本运营综合能力由发展战略能力由发展战略指导指导，以，以清晰清晰的组织的组织架构架构、有效的流程、有效的流程与与系统系统、专业专业的人员能力和市场化的的人员能力和市场化的绩效管理构绩效管理构建建而成而成 投资活动需明确以战略投资战略投资或财务投资财务投资为目的；投资方向需紧扣企业核心竞争紧扣

6、企业核心竞争能力能力 投资战略可由投资地域投资地域、行行业聚焦业聚焦、投资金额投资金额与介入业介入业务运营程度务运营程度等四个维度进行探讨及制定 投资模式可根据投资活动的投资活动的风险偏好风险偏好而定，初期可由风险较低或交易金额较小的项目开展投资 投资投资战略战略 建议远洋资本取得建议远洋资本取得高管全力支持、瞄准目标小步快跑、借鉴国内高管全力支持、瞄准目标小步快跑、借鉴国内外良好实战经验，结合外良好实战经验，结合远洋资本远洋资本实际实际，建设一流的投融资平台，建设一流的投融资平台 企业投资平台可根据投资目的投资目的与集团管控集团管控程度程度决定组织架构 成功的投资平台需要在投资全流程建立出投

7、资全流程建立出色的能力色的能力，并建立健全的项目审批决策项目审批决策机机制制进行客观决策进行客观决策 投资平台投资平台建设建设 实体企业的融资融资活动活动应与主业战略需求紧应与主业战略需求紧密结合密结合，避免进入资本游戏 考量资金成本资金成本、交易交易架构复杂程度架构复杂程度、控制控制权稀释权稀释、资本获得总资本获得总量量等不同关键因素，决定不同融资渠道 融资战略融资战略 融资平台组织设计需考量是否将集团内融融资流程上升至集团资流程上升至集团 部门或资本运营平台部门或资本运营平台内部门层次内部门层次 融资平台融资平台建设建设 远洋资本proposal-no appendix.pptx 4 Dr

8、aftfor discussion only Copyright 2014 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.集团集团 投资平台投资平台 融资平台融资平台 BCG 企业企业资本运资本运营营的总体方法体系的总体方法体系 以投资活动为目标，融资活动为手段，产融结合、相互协作，支持核心主业成长 支持主业成长的投资活动牵引融资需求，两者相互匹配支持主业成长的投资活动牵引融资需求，两者相互匹配 M&A 并购 JV 合资 投资产品（e.g.PIPE）少数股权投资 金融服务 其它业务 银行贷款 公司债券 IPO 私募 剥离出售(业务

9、,资产）资产 证券化 资金/业务流 信息流 投资回报投资回报 投资资金投资资金 资金需求资金需求 流动流动资金资金 汽车制造/销售 汽车制造/销售 汽车制造/销售 地产开发/销售/运营 金融服务 金融服务 金融服务 金融服务 其它业务 其它业务 其它业务 整体发展战略 远洋资本proposal-no appendix.pptx 5 Draftfor discussion only Copyright 2014 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.企业投资平台可分为战略型投资和财务型投资两大类企业投资平台可分为战略型投资和

10、财务型投资两大类 不论战略投资与财务投资，都需紧扣企业核心竞争能力，设定投资方向 直接 要求高 执行复杂程度执行复杂程度 有限 完整 控股比例控股比例 金融金融商品商品操作操作 运气运气 增值增值 分拆分拆 财务工程财务工程 卓越运营卓越运营 战略性重新定位战略性重新定位 积极的积极的 少数股权投资少数股权投资 套套利利 周期性运作周期性运作 战略型投资更注重促进公司业务组合战略型投资更注重促进公司业务组合(现有及新兴）的发展现有及新兴）的发展 财务型投资更注重财务回报，可从控股比例财务型投资更注重财务回报，可从控股比例和执行复杂程度来分类和执行复杂程度来分类 在价值链上的在价值链上的 水平发

11、展水平发展 在价值链上的在价值链上的 垂直发展垂直发展 发挥整合效益发挥整合效益 例：并购其他设计/建筑公司 前沿技术开发前沿技术开发 例：投资智能楼宇 市场拓展市场拓展 例：并购/合资其他地产营销渠道商 完善生态系统完善生态系统 例：投资地产金融 战略投资目标战略投资目标 投资战略 远洋资本proposal-no appendix.pptx 6 Draftfor discussion only Copyright 2014 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.投资价值定位决定了投资平台的战略选择投资价值定位决定了投资平

12、台的战略选择 拓展核心业务拓展核心业务 外延相关领域 当前公司核心业务规模 未来公司核心业务规模 涉足外延相关领域涉足外延相关领域 外延相关领域 进军全新产业进军全新产业 VC PI 与主业非直接相关的行业 特色特色 通过并购、风投等手段获取新的市场和/或技术、增强对价值链的控制等 产品之间强相关 组织结构相对统一 进入延伸行业，或可借鉴运用原有的技术、能力、组织结构等 公司有多个相对独立的核心业务 实施多元化，进入与当前主业非直接相关的行业，例如进行以盈利为目的的PI 直投/VC风投 某些既有资源或能力（如品牌）或可借鉴运用.举例举例 GE Equity 投资战略 远洋资本proposal-

13、no appendix.pptx 7 Draftfor discussion only Copyright 2014 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.投资战略可由投资地域、行业聚焦、投资金额与介入业务投资战略可由投资地域、行业聚焦、投资金额与介入业务 运营程度等四个维度进行探讨及制定运营程度等四个维度进行探讨及制定 战略维度战略维度 特点特点 投资战略投资战略 介入业务运营介入业务运营 行业聚焦行业聚焦 投资金额投资金额 投资地域投资地域 所有行业所有行业 投资于五个行业以上 未定义清晰的投资领域 部分行业部分行业

14、投资于三到五个行业 对行业清晰分类 专业化专业化 仅投资一到两个行业 积极管理积极管理 管理层参与投资 单纯财务类单纯财务类 不影响管理决策 咨询咨询 通过董事会参与 本地本地 仅投资于地区内的单一市场 地区地区 投资于一个地区的多个市场 全球全球 投资于一个以上地区的多个市场 小小 参与到10亿元以下的交易 中等中等 参与到10亿元以上的交易 大型大型 参与到100亿元以上的交易 投资战略 远洋资本proposal-no appendix.pptx 8 Draftfor discussion only Copyright 2014 by The Boston Consulting Group

15、,Inc.All rights reserved.企业企业投资模式可根据投资模式可根据公司对于投资活动的风险偏好而定公司对于投资活动的风险偏好而定 在投资目的和用途,期望的回报率和成功的机率上有较大差异 业务成熟度业务成熟度 描述描述 为新公司和新技术提为新公司和新技术提供种子基金供种子基金 除了资金除了资金,投资者经投资者经常提供业务方面的指常提供业务方面的指导导 启动启动/早期资本早期资本 发展资本发展资本 成熟公司的扩张成熟公司的扩张 权力交接权力交接 注重核心业务注重核心业务 在企业上市前参股在企业上市前参股投资投资 扩大中型公司的股扩大中型公司的股本本 为家族企业的增长为家族企业的增

16、长提供融资提供融资 和产业公司进行战和产业公司进行战略合作和收购略合作和收购 从现有企业主购买从现有企业主购买整个或部分家族企整个或部分家族企业业 从多元化企业中购从多元化企业中购买非核心业务买非核心业务 企业重组企业重组 将公众公司私有化将公众公司私有化 资料来源:德意志银行,BCG分析 时间 期望回报率期望回报率 成功机率成功机率 高高 低低 高高 低低 实业经营者开展支持主业的投资活动时，实业经营者开展支持主业的投资活动时，需要接受对于投资回报与风险承受的内部挑战需要接受对于投资回报与风险承受的内部挑战 投资战略 远洋资本proposal-no appendix.pptx 9 Draftfor discussion only Copyright 2014 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.企业投资企业投资部门部门 隶属于企发部隶属于企发部 企业投资平台企业投资平台可根据投资目的与集团管控程度决定组织可根据投资目的与集团管控程度决定组织 架构设计架构设计 集团总部集团总部 企发部企发部 企业投资分部企业投资