BCG-兴业银行2016-2020年发展规划_批发银行业务_29June2015.pptx

1、子报告（五子报告（五.四）：批发银行四）：批发银行业务战略详细设计业务战略详细设计 兴业银行2016-2020年发展规划咨询项目 二零一五年六月，福州 CIB phase 2_批发银行_v7 29June2015.pptx 2 Draftfor discussion only Copyright 2015 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.前言前言 本文是兴业银行本文是兴业银行2016-2020年发展规划咨询项目第年发展规划咨询项目第二二阶段的交付物之一。针对批发银行业阶段的交付物之一。针对批发银行业务务战略做了战略做

2、了深入深入设计设计：2016-2020 所面临的宏观发展趋势1 兴业金融市场业务现状的诊断 兴业批发银行业务战略设计 支撑未来兴业批发银行业务的关键核心能力 兴业批发银行业务2016-2020年的发展路径 部分问题在其他交付物中有详细建议：部分问题在其他交付物中有详细建议：第二阶段业务板块设计：关于业务板块的边界划分和协调机制 第三阶段财务指标：条线财务指标 第三阶段关键能力设计：风险管理、运营、IT等 注：在本文件对宏观环境的描述较为简略，详情请见第一阶段交付物“宏观环境分析”。CIB phase 2_批发银行_v7 29June2015.pptx 3 Draftfor discussion

3、 only Copyright 2015 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.议题议题 宏观环境宏观环境 现状现状回顾回顾 战略定位与业务战略定位与业务模式模式 能力能力建设建设 发展发展路径路径 CIB phase 2_批发银行_v7 29June2015.pptx 4 Draftfor discussion only Copyright 2015 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.宏观环境和客户行为宏观环境和客户行为 企业客户金融脱媒加速企业

4、客户金融脱媒加速 超/大型企业的脱媒情况更为明显，其需求特点逐步向金融机构客户转变 企业对金融市场产品的需求逐步展现 金融机构客户交易更加活跃金融机构客户交易更加活跃 中小银行（如城商行、农商行、农信社等）和外资银行，交易增长迅速 基金、证券等的市场份额不断增加 金融金融市场环境市场环境 利率市场化利率市场化 利率市场化进入收官阶段，利率波动性将增加，从而产生更多的债券/回购/利率交换交易 汇率形成市场化汇率形成市场化 人民币国际化持续推进 汇率波动性增加，利率和汇率的联动性增强，带来更多的外汇交易 基础设施完善基础设施完善 价格基准、评级机构、对冲工具、交易基础设施等，持续完善 竞争环境竞争

5、环境 银行同业逐步重视银行同业逐步重视 国有银行在批发银行领域已经建立了强大的客户基础和竞争能力 股份行（如招行）已经意识到客户的变化，并着手建设金融市场业务 监管导向放松监管导向放松 着眼于转变职能，简政放权 在产品方面，ABS、CDS、期货等产品将陆续放开 批发银行业务的宏观环境发展趋势总结，及对兴业的启示批发银行业务的宏观环境发展趋势总结，及对兴业的启示 1 2 3 4 7 6 5 对兴业的启示对兴业的启示 对于兴业这样体量的银行来说，服务超/大型客户充分利用现有金融市场的优势能力 同时需要培育目标企业客户的需求 最终，将两者的需求整合起来，建立长期可持续的竞争优势 CIB phase

6、2_批发银行_v7 29June2015.pptx 5 Draftfor discussion only Copyright 2015 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.伴随着多层次资本市场的建立和完善伴随着多层次资本市场的建立和完善，资产和资金两端加速脱，资产和资金两端加速脱媒，超媒，超/大型企业的脱媒情况更为明显大型企业的脱媒情况更为明显 居民、企业、居民、企业、机构存款机构存款 资金来源资金来源 银行为主银行为主 市场平台市场平台 过去过去 未来未来 资金投向资金投向 各类资金各类资金需需求方求方 企业集团 中小

7、企业 政府 家庭/个人 .企业贷款企业贷款 融资方式融资方式 股权融资（直接）股权融资（直接）风险投资 上市/增发 债权融资（直接）债权融资（直接）公司债 市政债券 资产证券化 融资融券 表外融资（间接）表外融资（间接）混合、结构化融混合、结构化融资（直接）资（直接）投资方式投资方式 多层次交易多层次交易平台平台 股权股权 主板 中小板 创业板 新三板 柜台交易 区域股权市场 债权债权 银行间市场 交易所市场 各类资金各类资金提提供方供方 中小个人投资者 高净值个人投资者 各类机构投资者 .贷款（间接）贷款（间接）存款存款 资产管理资产管理/财富管理财富管理 超超/大型企业的脱媒情大型企业的脱

8、媒情况更为明显况更为明显 其需求特点逐步向金其需求特点逐步向金融机构客户转变融机构客户转变 兴业需要把握企业客户的转变趋势，加强市场培育，兴业需要把握企业客户的转变趋势，加强市场培育，建立相适应的产品和服务体系建立相适应的产品和服务体系 1 企业客户脱媒 CIB phase 2_批发银行_v7 29June2015.pptx 6 Draftfor discussion only Copyright 2015 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.备用：国内各大企业集团纷纷成立金融平台（如财务公司等），备用：国内各大企业集团

9、纷纷成立金融平台（如财务公司等），采用直接融资的趋势采用直接融资的趋势活跃活跃 1 企业客户脱媒 备用 超超/大型企业集团纷纷成立金融平台大型企业集团纷纷成立金融平台 直接融资趋势活跃直接融资趋势活跃 依赖于良好的评级、行业地位和业务规模，直接融依赖于良好的评级、行业地位和业务规模，直接融资逐渐成为主要的融资手段资逐渐成为主要的融资手段 从而导致对银行传统存贷产品的依赖程度降低从而导致对银行传统存贷产品的依赖程度降低 208147720100200300集团财务公司数量（家）2014 2013 2012+70%众多产业型公司也加快建立金融平台众多产业型公司也加快建立金融平台 中航工业成立了全牌

10、照的金融业务平台 中植集团转型成为多元化经营集团，形成投资、并购、资产管理和产业基金等板块 新奥集团设立财务公司等 上海汽车集团上海汽车集团 发行时间：2014年3月，3年期 主承销商：摩根士丹利华鑫证券、中国银行 发行规模：15亿元人民币 用途：用于补充公司中长期资金，为业务发展提供资金支出；优化公司资产负债结构，改善期限错配问题“未来5-10年，超大型企业集团的金融需求可能会出现大的变化，对银行存贷业务的收入贡献可能从当前的70%下降到30%”某四大行投行业务专家访谈 资料来源：行业专家访谈；BCG分析 CIB phase 2_批发银行_v7 29June2015.pptx 7 Draft

11、for discussion only Copyright 2015 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.从国外经验来看，跨国企业和大型企业的金融需求更显综合性，从国外经验来看，跨国企业和大型企业的金融需求更显综合性，银行产品中信贷类产品的贡献低于五成银行产品中信贷类产品的贡献低于五成 备用 1 企业客户脱媒 28%46%51%75%82%15%18%36%21%18%33%28%11%8%24%100%2%2%100%2%100%100%100%跨国企业跨国企业 大型企业大型企业 中型企业中型企业 小型企业小型企业 微

12、型企业微型企业 投资银行 信贷 存款和现金管理 避险工具 类型类型 银行收入结构银行收入结构 划分标准划分标准（按营业收入，美元）（按营业收入，美元）平均营业收入平均营业收入 近期众多国内专家访谈也展示出超大、大型、中型企业对金融脱近期众多国内专家访谈也展示出超大、大型、中型企业对金融脱媒的反应不一致，产品需求也不同媒的反应不一致，产品需求也不同 资料来源:Federal Reserve;US Census Bureau;Compustat;Thomson Financial;Bernstein Research;HSBC Research;BCG 分析$2.0B$500M-$2.0B$20M

13、-$500M$1M-$20M 50%外资银行积极交易IRS，以便对冲各自的离岸人民币产品头寸 增长潜力增长潜力 离岸人民币产品对冲离岸人民币产品对冲 在在岸岸对冲对冲 自营交易自营交易 40-50%5%近年来发放的许可证增加，该业务也不断增长 非常有限 国有企业：需获得批准 私营企业：杠杆比率低，意识不足 增长缓慢，或随着离岸人民币和人民不断融合可能减少 取决于是否有可用的市场驱动型基准利率 私营部门的杠杆比率不断增加 利率自由化导致波动性加大 高 低 资料来源：专家访谈；文献调研；BCG分析 产品和服务 投资、交易、避险 2 B CIB phase 2_批发银行_v7 29June2015.

14、pptx 66 Draftfor discussion only Copyright 2015 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.在托管业务上，兴业需要拓展资产类别，升级产品和服务在托管业务上，兴业需要拓展资产类别，升级产品和服务 当前当前：以基础托管业务为主：以基础托管业务为主 未来未来：更为全面的综合性服务：更为全面的综合性服务1 集中在银行信贷业务衍生出的托管业务：集中在银行信贷业务衍生出的托管业务：信托、券商资管和基金资管的托管规模超过60%记录市场参与者的交易过程：资产的买入和卖出记录市场参与者的交易过程：资

15、产的买入和卖出 创建、增加、减少或者删除：资产头寸创建、增加、减少或者删除：资产头寸 通过对投资交易数据的处理和投资信息的提供，通过对投资交易数据的处理和投资信息的提供，获得收益获得收益 已有的能力已有的能力 强大的技术平台 高度的自动化 较低的单位处理成本 交付质量 准时交付相关信息 拓展托管资产类别，尤其要拓展拓展托管资产类别，尤其要拓展证券投资基金、证券投资基金、股权投资基金、养老金等资产股权投资基金、养老金等资产 在强大的交易处理基础上，提供更为全面的服务：在强大的交易处理基础上，提供更为全面的服务：交易执行（如融资融券）、投资合规监控、绩效评估和分析、税收管理、基金会计和管理、数据仓

16、库、风险管理信息等 通过增值服务的提供，获得收益通过增值服务的提供，获得收益 在基础托管业务成功要素的基础上：在基础托管业务成功要素的基础上：研究能力 资金、衍生品交易等服务 全行资源的整合能力，或跨多板块/部门的协调能力 1.详细内容请参见“资产管理”板块战略方案 资料来源：BCG分析 C 2 简介简介 关键关键 成功成功 要素要素 产品和服务 托管 CIB phase 2_批发银行_v7 29June2015.pptx 67 Draftfor discussion only Copyright 2015 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.案例研究：道富银行以明确的定位和针对性的服务实现持续稳案例研究：道富银行以明确的定位和针对性的服务实现持续稳健增长，获得主流机构投资者的青睐健增长，获得主流机构投资者的青睐 道富银行明确战略重点，围绕机构客户提供道富银行明确战略重点，围绕机构客户提供包括资产托管的一揽子针对性服务包括资产托管的一揽子针对性服务.业务持续稳健增长，获得各大主流机构投资者业务持续稳健增长，获得各