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类型BCG-中国银行业经济金融全球化背景下改革方向研讨-20121102.pptx

  • 上传人:苏摩
  • 文档编号:119469
  • 上传时间:2024-01-19
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    关 键  词:
    BCG 中国银行业 经济 金融 全球化 背景 改革 方向 研讨 20121102
    资源描述:

    1、宁要微辞宁要微辞 不要危机不要危机 经济金融全球化背景下中国银行业改革的下一个浪潮经济金融全球化背景下中国银行业改革的下一个浪潮 黄河 二O一二年十一月二日 成都 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBankingReform_Oct2012_V11.1.pptx 1 For discussion only Copyright 2012 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.议程议程 中国银行业:规模大,重要性高,但面临质变中国银行业:规模大,重要性高,但面临质变 下一波银行改革中的关键问题和对银行的影响

    2、下一波银行改革中的关键问题和对银行的影响 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBankingReform_Oct2012_V11.1.pptx 2 For discussion only Copyright 2012 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.近年来中国银行业取得了显着成就近年来中国银行业取得了显着成就 银行资产(万亿美元)60 40 20 0 3.2 X 2011 2006 欧洲 美国 中国 规模:增长迅速,全球范围内重要性增加规模:增长迅速,全球范围内重要性增加 盈利能力:健康、有吸引力盈

    3、利能力:健康、有吸引力 5年年均复合增长年年均复合增长率率:26%4 2 0 2011 2010 2009 2008 2007 2006 资产回报率资产回报率(%)1.5 1.0 0.5 0.0 不良贷款率()不良贷款率()8 6 注:欧洲不包括英国 资料来源:中银监会,FDIC,欧洲央行,BCG 分析 美国平均美国平均06-07 资产回报率资产回报率 中国中国 欧洲平均欧洲平均06-07 资产回报率资产回报率 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBankingReform_Oct2012_V11.1.pptx 3 For discussion only Copyright

    4、2012 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.然而,中国的银行竞争力仍旧不足,落后于经济发展的要求然而,中国的银行竞争力仍旧不足,落后于经济发展的要求 1.国有企业客户的数据,2010年,政府客户数据,2011年。国有企业和政府数据非简单相加因为政府持有国有企业股权 资料来源:BCG 分析 中国银行业有竞争力吗?中国银行业有竞争力吗?银行良好的财务状况:不良贷款率低,良好的资本比率 然而,在政府支持下:客户集中在国有企业和政府(52为国有企业,21为政府)银行能够很好地支持实体经济的发展吗?银行能够很好地支持实体经济的发

    5、展吗?!监管保护下的高利润:平均260-280基点 然而,储户和企业在牺牲利益。如果利率市场化.规模大:世界上十个最大的银行中有四家是中国的银行 然而,与全球性银行相比,国际化能力有限,竞争力较弱 服务良好 缺乏能力 国有企业国有企业 政府举措政府举措 中小企业中小企业(主要是私营)(主要是私营)新兴产业新兴产业 零售客户零售客户 受欢迎的客户,但未经下跌周期的测试 通常为金融机构的关键股东或利益群体 大多数不受银行欢迎,为获得银行支持奋斗了几十年 仅获得政府指示的支持 以客户为中心仍处于早期阶段 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBankingReform_Oct2012

    6、_V11.1.pptx 4 For discussion only Copyright 2012 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.议程议程 中国银行业:规模大,重要性高,但面临质变中国银行业:规模大,重要性高,但面临质变 下一波银行改革中的关键问题和对银行的影响下一波银行改革中的关键问题和对银行的影响 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBankingReform_Oct2012_V11.1.pptx 5 For discussion only Copyright 2012 by The Bosto

    7、n Consulting Group,Inc.All rights reserved.展望未来,在下一轮银行业改革浪潮中需要解决五个关键问题展望未来,在下一轮银行业改革浪潮中需要解决五个关键问题 关键问题关键问题 后果后果 建议建议 过度依赖银行过度依赖银行/间接融资间接融资 贷款并持有的商业模式贷款并持有的商业模式 利率市场化进程缓慢利率市场化进程缓慢 没有作好应对国际化的没有作好应对国际化的准备准备 银行的软件(管控、银行的软件(管控、用人机制和组织结构等)用人机制和组织结构等)滞后于硬件的发展滞后于硬件的发展 系统性风险:由于风险集中在银行体系,一旦银行业出大问题,整个经济崩溃的风险高

    8、高风险/高回报产品/服务的缺乏,而这对中小企业和私营企业是必不可少的 监管机构需要加快发展多层次金融体系,尤其是股市和债市 1 2 3 4 5 由于缺少分散风险的渠道/工具,风险被集中于银行系统 银行长期存在筹集股本以支持日益增长的资产负债表的压力 监管机构需要加快试点和推广信贷资产证券化,简单衍生产品和次级市场,向更广泛类别的投资者拓展市场 中国经济的结构性问题 银行相对实体经济的高盈利性 资源分配严重倾斜大型/国有企业和政府 消费市场支持不足 银行要开展基于风险的定价能力 促进中间业务 完成/改善市场基础设施,如存款保险 收入集中于国内:中国增长开始放缓 地域覆盖/能力不足,难以满足本地客

    9、户日益增长的国际化需求 无法与外资银行竞争,对开放本地金融服务市场缺乏信心 银行要制定明确的目标和可靠的策略,并为国际化战略的实施建立必要的能力 缺乏进一步改革的意愿 政治为导向的经营决策 操作流程和资源利用缺乏效率 监管机构和银行要进一步加强管控框架,组织结构和绩效考核,例如,进一步多元化银行的持股结构 允许长期激励措施 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBankingReform_Oct2012_V11.1.pptx 6 For discussion only Copyright 2012 by The Boston Consulting Group,Inc.All r

    10、ights reserved.中国金融行业的重大结构性问题之一是对银行体系和间接融资的过中国金融行业的重大结构性问题之一是对银行体系和间接融资的过度依赖度依赖 1.包括发行债券,股票发行等的融资。2.包括通过银行和其他金融中介机构的融资,例如,汽车金融,财务公司,消费金融公司等。资料来源:中国国家金融市场机构投资者协会;中国债券信息网,中国银监会,证监会,中国保监会,经济学人信息部;Wind;文献研究,BCG 分析 中国 78 22 100%欧洲 20%40%60%0%美国 25 75 77 22 80%公司主要依靠银行的间接融资公司主要依靠银行的间接融资 1 银行主导金融行业银行主导金融行业

    11、 60%80%22 100%40%0%美国 27 中国 11 83 欧洲 7 10 5 77 20%33 5 2 18 AMC和信托 银行 保险 证券 直接融资 1 间接融资 2 各主要金融部门的总资产分割各主要金融部门的总资产分割 融资风险总额(直接融资风险总额(直接1 与间接与间接2 )由于欧洲是全能银行系统,因此比重较大,其中包括多个业务线,投资银行,资产管理等 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBankingReform_Oct2012_V11.1.pptx 7 For discussion only Copyright 2012 by The Boston Con

    12、sulting Group,Inc.All rights reserved.这将导致高系统性风险,并限制风险这将导致高系统性风险,并限制风险/回报匹配的产品回报匹配的产品/服务的发展服务的发展 系统性风险:经济下行时的恶性循环系统性风险:经济下行时的恶性循环 资金短缺资金短缺 经济下行经济下行 银行资产质量恶化银行资产质量恶化,融资能力下降,融资能力下降 1 1 2 3 对银行业的过对银行业的过度依赖度依赖 缺乏高风险缺乏高风险/高回报的产品高回报的产品/服务服务 高 低 商业银行商业银行 投资银行投资银行/证券证券/信信托托 风投风投/私募私募 普通和低风险的产品/服务,使用自己的资产负债表

    13、贷款 金融服务行业金融服务行业 风险承受力风险承受力 主要强调主要强调 高风险,直接投资 较高风险复杂产品/服务,结构性金融 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBankingReform_Oct2012_V11.1.pptx 8 For discussion only Copyright 2012 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.中国需要加快发展多层次的金融体系中国需要加快发展多层次的金融体系 银行贷款银行贷款 高收益债券高收益债券 创业板创业板1/新三新三板板 中小板中小板/主板主板 风投风投

    14、私募私募 创业创业 初步成初步成长长 高速成高速成长长 成熟成熟 公司发展的阶段公司发展的阶段 1 投资级债券投资级债券2 1.创业板市场;2.包括,如企业债券,金融债券,市政债券,熊猫债券等。3.包括信托,小额信贷,消费金融公司等。个人个人 政府政府 优质优质 次级次级 专业公司专业公司3 支持中小型企业支持中小型企业(主要是私企)长(主要是私企)长期发展的重要手段期发展的重要手段 大型企业和地方政府的重大型企业和地方政府的重要长期融资渠道要长期融资渠道 次级市场是次级市场是对银行的重对银行的重要补充要补充 主要关注 次级关注 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBanki

    15、ngReform_Oct2012_V11.1.pptx 9 For discussion only Copyright 2012 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.贷款并持有的商业模式产生了不断增长的银行资产负债表和对贷款并持有的商业模式产生了不断增长的银行资产负债表和对银行股权的压力银行股权的压力 贷款并持有贷款并持有商业模式商业模式.导致在不断增长的资产负债表和股权融导致在不断增长的资产负债表和股权融资的压力资的压力 证券化 转卖 由于缺乏次级信贷市场和工具,因些商业模式由于缺乏次级信贷市场和工具,因些商业模式是贷

    16、款并持有是贷款并持有 发放贷款后,持有贷款资产至期满 所有风险由银行承担 银行银行 Bank 其它金融其它金融机构和投机构和投资人资人 贷款创立 万亿人民币+20%11 58 10 51 09 43 08 32 07 28 06 24 银行业总贷款余额银行业总贷款余额 2+45%10亿人民币 11 38 10 185 09 15 08 11 07 18 06 6 其他上市银行的股权融资其他上市银行的股权融资 注:额外的股权融资包括适当的发行和后续增发 资料来源:中国银监会,WIND,文献研究,BCG 分析 风险传递 IMF-Paper_KeyIssuesNextWaveBankingReform_Oct2012_V11.1.pptx 10 For discussion only Copyright 2012 by The Boston Consulting Group,Inc.All rights reserved.监管机构需要加快试点和推广信贷资产证券化,简单信用衍生品和次监管机构需要加快试点和推广信贷资产证券化,简单信用衍生品和次级市场级市场 银行银行 一级市场一级市场 二级市场二

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