财务分析与信用评级.ppt
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- 财务 分析 信用 评级
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1、1 第一节 企业信用评级 信用评级是通过给每一个项目打分,然后计算其总得分,根据总得分情况对违约信用评级是通过给每一个项目打分,然后计算其总得分,根据总得分情况对违约可能性进行评价的一种统计学方法。可能性进行评价的一种统计学方法。在我国,在我国,9090年代以后也得到了重视和运用。年代以后也得到了重视和运用。贷款通则贷款通则规定商业银行在发放贷规定商业银行在发放贷款之前必须进行资信评级。款之前必须进行资信评级。2 信用评级原则 1 1“六六C C”原则原则 (1 1)品德)品德(Character)(Character)。(2 2)能力)能力(Capacity)(Capacity)。(3 3)
2、资本)资本(Capital)(Capital)。(4 4)担保品)担保品(Collateral)(Collateral)。(5 5)经营状况)经营状况(Condition of Business)(Condition of Business)。(6 6)发展前景)发展前景(Continuity)(Continuity)。3 信用评级原则(续)“五五WW”原则原则 借款人是谁借款人是谁(Who)(Who);借款人为什么借款;借款人为什么借款(Why)(Why);借款人用什么作抵押物借款人用什么作抵押物(What)(What);借款期限;借款期限(When)(When);借款人用什么还款;借款人用
3、什么还款(How)(How)“五五P P”法则法则 个人因素(个人因素(personperson);偿债因素();偿债因素(paymentpayment););目的因素(目的因素(purposepurpose);保障因素);保障因素(protectionprotection);展望因素();展望因素(prospectprospect)。)。4 企业资信评级的内容 1 1领导者素质领导者素质 2 2经济实力经济实力 3 3资金结构资金结构 4 4经营效益经营效益 5 5信誉状况信誉状况 6 6发展前景发展前景 5 企业资信评级综合评分与评级 目前国内一般采用三等九级制度。目前国内一般采用三等九级
4、制度。9090-100100分为分为AAAAAA级,级,8080-8989分为分为AAAA级,级,7070-7979分为分为A A级,级,6060-6969分为分为BBBBBB级,级,5050-5959分分为为BBBB级,级,4040-4949分为分为B B级级3030-3939分为分为CCCCCC级级2020-2929分为分为CCCC级,级,2020分以下为分以下为C C级级 6 第二节 企业财务分析 企业财务分析是对借款企业进行信用评级的一个重要内容,对企业进行财务分析企业财务分析是对借款企业进行信用评级的一个重要内容,对企业进行财务分析有助于准确把握企业的偿债能力和企业的发展前景,对银行
5、提高贷款决策的准有助于准确把握企业的偿债能力和企业的发展前景,对银行提高贷款决策的准确性,降低贷款风险有非常大的意义。一般而言,银行企业财务分析包括财务确性,降低贷款风险有非常大的意义。一般而言,银行企业财务分析包括财务报表项目分析、财务报表结构分析、财务比率分析。报表项目分析、财务报表结构分析、财务比率分析。7 财务报表重点项目分析 1 1资产负债表重要资产项目分析资产负债表重要资产项目分析 (1 1)现金)现金 (2 2)应收账款)应收账款 (3 3)存货)存货 (4 4)固定资产固定资产 (5 5)长期投资)长期投资 (6 6)无形资产)无形资产 8 财务报表重点项目分析(续)资产负债表
6、负债和资本重要项目分析资产负债表负债和资本重要项目分析 (1 1)短期负债)短期负债 (2 2)长期负债)长期负债 (3 3)资本)资本 9 财务报表重点项目分析(续)损益表重要项目分析损益表重要项目分析 (1 1)主营业务收入)主营业务收入 (2 2)主营业务成本)主营业务成本 (3 3)营业费用)营业费用 (4 4)管理费用)管理费用 (5 5)财务费用)财务费用 (6 6)所得税)所得税 10 财务报表的结构分析 结构分析是以财务报表中的某一总体指标为结构分析是以财务报表中的某一总体指标为100100,计算其各组成部分占总体指标的百,计算其各组成部分占总体指标的百分比,然后比较若干连续时
7、期的各项构成指分比,然后比较若干连续时期的各项构成指标的增减变动趋势或进行企业间横向比较。标的增减变动趋势或进行企业间横向比较。在损益表结构分析中就是以产品销售收入净额在损益表结构分析中就是以产品销售收入净额为为100100,计算产品销售成本、产品销售费,计算产品销售成本、产品销售费用、产品销售利润等指标各占产品销售收入用、产品销售利润等指标各占产品销售收入的百分比,计算出各指标所占百分比的增减的百分比,计算出各指标所占百分比的增减变动,对借款人利润总额的影响变动,对借款人利润总额的影响 11 财务报表的结构分析 资产负债表的结构计算是以总资产为资产负债表的结构计算是以总资产为100%100%
8、计算各项资产,如流动资产、固定资产、计算各项资产,如流动资产、固定资产、无形资产等在全部资产中的比重,以了解每项资产占用资金情况。无形资产等在全部资产中的比重,以了解每项资产占用资金情况。现金流量表的结构分析重点在企业现金流量的构成状况,银行希望企业的现金流现金流量表的结构分析重点在企业现金流量的构成状况,银行希望企业的现金流量主要来自于经营活动的现金流量。量主要来自于经营活动的现金流量。12 财务比率分析 财务比率分析法是将财务报表中的不同项目或不同类别联系起来,用比率来反映财务比率分析法是将财务报表中的不同项目或不同类别联系起来,用比率来反映它们之间的相互关系,以判断企业的经营状况、债务负
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